经济衰退交易策略，保护您的投资 “衰退”一词自古以来就与消极情绪同义，当你听到“衰退”这个词时，脑海中浮现的第一个词通常是“哦不！”。但请放心，衰退并非全是悲观和沮丧，原因如下： 什么是经济衰退？ 根据美国国家经济研究局的数据，经济衰退是指经济活动连续两个季度下降。当国内生产总值 (GDP) 下降时，实际收入、消费者支出、工业生产和就业都会波动。 经济衰退的原因和影响 经济衰退是由经济冲击、投机性资产泡沫破裂或债务上升等因素引起的。最近且最显著的经济衰退发生在 2008 年和 2001 年。 2008 年全球金融危机是由低利率和不良信贷催生的房地产市场泡沫引发的。当泡沫最终破裂时，经济衰退已持续了 18 个月。GDP 下降 4.3%，失业率上升至 10%，而美国政府则向当时陷入困境的银行注入了 7000...

在不断发展的金融市场中，交易员和投资者一直在寻找可以帮助他们做出明智决策的工具和策略。多年来，Ichimoku Cloud 就是其中一种广受欢迎的工具。Ichimoku Cloud 由日本记者 Goichi Hosoda 于 1960 年代末开发，是一种多功能技术分析指标，可提供有关市场趋势、支撑位和阻力位以及潜在反转点的宝贵见解。公平地说，仅仅因为它在过去对他们有用，并不意味着这种效果可以复制。 在本文中，我们将深入探讨一目均衡表背后的原理、其组成部分以及如何在金融市场中有效使用它，重点关注它与市场情绪理论的相关性。 了解一目均衡表 从本质上讲，一目均衡表是一个综合指标，可以全面了解价格走势和市场情绪。它包含五个关键部分： Tenkan-sen（转换线）（蓝线）： 这是通过计算指定时间段（通常为 9 个时间段）内最高点和最低点的平均值计算得出的短期移动平均线。它可帮助您洞悉短期价格动量。 基准线（基线）（橙线）： Kijun-sen 是一条计算了 26 个周期的长期移动平均线。它有助于识别中期趋势，并充当支撑位或阻力位。...

卖空是一种基于投机的投资或交易策略，涉及出售交易者不拥有的证券或股票。交易者认为股票或证券的价格将来会下跌，因此从经纪人或交易商那里借入资金，然后在公开市场上出售该股票，希望将来以更便宜的价格买回来。 除了用于投机目的外，卖空也可以成为一种有价值的对冲工具。作为一种对冲工具，该策略允许交易者保护其投资组合（多头仓位）免受下跌风险，并将因自身证券下跌而造成的损失降至最低。 利用衍生品进行卖空 衍生品是价值取决于或源自一种或多种基础资产的证券。衍生品是双方之间的金融合约，可以衍生自不同的资产类别，例如股票、债券、市场指数、商品甚至货币。利用衍生品进行卖空，既可以用于投机目的，也可以作为对冲工具。 出于对冲目的，如果交易者看跌他们已经拥有的证券，他们可以通过购买衍生产品来对冲他们的头寸，即使股价最终如预期那样下跌，这也会增加他们的整体投资组合。交易者可以使用多种方法来利用衍生品对冲其多头仓位，具体取决于所使用的衍生品类型，例如： 期货： 如果交易者认为资产价格会下跌，他们可能会在期货合约中建立空头仓位。 远期： 远期合约与期货合约相同，也需要持有相同的头寸。远期合约相对于期货合约的唯一区别在于，期货合约是在场外交易市场 (OTC) 进行交易，其合约规模没有标准化。 期权： 交易者可以对其标的资产的看跌期权做空，推测该标的资产的价值将会下跌，从而对其投资组合进行对冲以防下跌损失。   卖空的优点和缺点是什么？ 优点： 巨额利润的潜力： 卖空的主要优势在于通过对任何特定股票或证券进行正确的投机可以获得巨额利润。 创造市场流动性： 卖空者为股票市场的买家提供流动性，从而帮助股票市场有效运作。 多头仓位的对冲： 如前所述，卖空可以对冲多头仓位并抵消部分投资风险。 缺点： 无限损失的可能性： 卖空策略的一个显著缺点是交易者面临的下跌风险是无限的。如果预测的走势不正确，股价上涨而不是下跌，交易者就必须弥补他们卖空股票的额外金额。理论上，股价可以上涨到无限大。因此，损失金额也是无限的。 导致传播虚假信息的需要： 一些卖空者会在市场上散布虚假信息，压低他们所做空的特定公司的股价，以便在回购股票时提高利润。 与市场对赌： 股市总是随着时间的推移而上涨（不考虑可能发生的任何不可预测的冲击或危机），因此该策略面临着长期难以获利的境地。...

网格交易是一种流行的交易策略，涉及对货币对或其他金融工具下达多个订单，目的是从价格波动中获利。该策略基于在不同价格水平创建订单“网格”的想法，希望随着价格的上涨和下跌，其中一些订单将被执行并产生利润。 网格交易的基本原理是交易者在当前市场价格上方和下方以特定间隔创建一系列买入和卖出订单。例如，让我们看看 Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL)，其当前市场价格为 107.47 美元。交易者可能会在当前市场价格上方设置卖出订单，例如 109.91 美元、116.52 美元和 123.13 美元，并在当前市场价格下方设置买入订单，例如 103.30 美元、96.69 美元和 90.08 美元。随着价格的上涨和下跌，其中一些订单将被执行，从而为交易者带来利润。 网格交易的主要优势之一是它是一种低风险策略，因为交易者可以设置网格，以便在市场上涨和下跌时都能获利。此外，网格交易允许交易者利用市场波动，因为可以从任一方向的小幅价格变动中获利。 然而，网格交易也存在一定风险。如果交易的金融工具价格保持平稳，交易者可能无法从网格中获得任何利润。此外，如果价格只朝一个方向移动，交易者可能会有大量未执行的订单，从而导致重大损失。要想成功进行网格交易，必须充分了解市场趋势，并能够确定下单的价格水平。此外，交易者必须自律且有耐心，因为价格可能需要一段时间才能朝着预期的方向发展并产生利润。...

传统金融认为个人是理性的，因此市场是有效的，厌恶风险的个人会追求利润最大化。然而，近年来异常现象越来越多，甚至让最有经验的投资者也感到困惑，因为他们忽视了人类心理学的概念以及情绪对人类决策过程的影响。这种心理因素使市场本质上效率低下，导致了一些令人惊讶的结果。 人类心理学属于行为金融学的范畴，该学派旨在解释投资者如何做出超越理性范围的金融决策，而这些决策往往会导致不可预测的结果。非理性的人类行为会导致市场效率低下，造成错误定价和市场不利变动，而这是有效市场假说无法解释的。这种现象的一个例子是最近模因股票的上涨，这些股票通常是由社交媒体炒作和在线社区推动的。在许多情况下，由于投资者忽视了理性分析的使用，这些资产的价值与基本面脱节。 许多心理因素驱动着这种非理性行为。其中最突出的行为之一是害怕错过机会 (FOMO)。当投资者看到其他人购买某些资产时，对错失机会的恐惧会导致大量买家涌入，从而将价格推高到与实际价值相差甚远的水平。这种行为的一个例子是狗狗币，这是一种曾经作为玩笑而创建的加密货币，得到了名人和在线社区的认可，导致其价格在没有任何基本面支持的情况下迅速上涨，因为投资者不想错过炒作。随着价格持续上涨，投资者开始获利了结，导致价格大幅下跌回其基本价值。下图显示了炒作期间的波动性，价格在几天内暴涨，然后贬值近一半。 从众心理是另一个导致 2021 年最臭名昭著的异常现象之一的行为概念。陷入困境的视频游戏零售商 GameStop 成为激烈投机和投资的话题，因为社交媒体平台 Reddit 上的一群业余投资者鼓励其成员购买股票，导致股价飙升。然而，从根本上讲，由于该公司在行业中面临重大阻力，其收益连续多年下降。购买潮纯粹是受炒作和追随潮流的驱动。价格的快速上涨导致价格和价值之间出现巨大脱节，最终导致股价下跌，价值从峰值下跌 90%。下图描绘了这种异常现象，交易量大幅飙升导致波动性巨大，导致那些买入炒作股票的人损失惨重。 虽然这是人类行为如何推动金融市场发展的两个突出例子，但还必须考虑其他几个因素。例如，对后悔的恐惧发生在投资者犹豫是否出售亏损股票时，因为他们希望避免因判断错误而后悔。前景理论是人类的另一种典型行为，投资者对收益和损失表现出不同程度的情感。实现 10% 的损失对投资者的影响将比实现 10% 的收益更大，导致他们持有亏损头寸或承担更大风险以避免损失。某些行为偏见，如锚定偏见、确认偏见和过度自信偏见，是投资者在做出投资决策之前没有考虑所有相关信息的其他例子。 恐惧和贪婪是投资行为最强大的两种心理驱动因素。互联网泡沫就是一个例子，说明互联网和技术发展的兴奋如何导致大量投资流入几乎没有利润、尚未产生大量现金流的公司，因为投资者的贪婪将科技公司的股价推高至顶峰。最终，这种乐观情绪是不可持续的，因为估值与估值脱节，导致泡沫破裂。突然间，贪婪变成了恐惧，导致这些估值过高的公司大量抛售。下图显示了亚马逊股价从 1998 年到...