在经济衰退期间我该如何保护我的投资？
经济衰退交易策略，保护您的投资
“衰退”一词自古以来就与消极情绪同义，当你听到“衰退”这个词时，脑海中浮现的第一个词通常是“哦不！”。但请放心，衰退并非全是悲观和沮丧，原因如下：
什么是经济衰退？
根据美国国家经济研究局的数据，经济衰退是指经济活动连续两个季度下降。当国内生产总值 (GDP) 下降时，实际收入、消费者支出、工业生产和就业都会波动。经济衰退的原因和影响
经济衰退是由经济冲击、投机性资产泡沫破裂或债务上升等因素引起的。最近且最显著的经济衰退发生在 2008 年和 2001 年。2008 年全球金融危机是由低利率和不良信贷催生的房地产市场泡沫引发的。当泡沫最终破裂时，经济衰退已持续了 18 个月。GDP 下降 4.3%，失业率上升至 10%，而美国政府则向当时陷入困境的银行注入了 7000 亿美元作为救助计划。
2001 年的互联网泡沫与全球金融危机有着相似之处，但是由纳斯达克指数过度膨胀引起的，该指数下跌了 75%，科技投资者的资本化为乌有。由于经济衰退在一定程度上受到股市损失的影响，因此仅持续了 8 个月，GDP 收缩了 0.6%，失业率达到 5.5%。
在上图中，美国实际 GDP (USGDPCP) 与消费者支出 (USCS) 和失业率 (UNRATE) 相对照。2008 年全球金融危机导致失业率大幅上升，而消费者支出则出现下滑。
为什么经济衰退不是世界末日
可以理解，没有人希望出现经济衰退；然而，在试图保护某些投资时，某些风险方法可能会有用。
在经济衰退期间，股市会遭受重创。这是由于实际收入和消费者支出下降，导致上市公司的竞争减少。因此，企业在某些情况下被迫降低价格以吸引客户，从而进一步加剧了收入损失。
然而，并非所有行业都容易遭受损失。在经济衰退期间，有些行业表现优于其他行业，我们将探讨其中的一些行业。
在经济衰退期间，防御性股票的表现往往介于稳定和正增长之间，并且通常优于其他板块。防御性股票出售必需品或必需品，例如食品、药品、医疗用品或能源。即使实际收入下降，家庭通常也会为这些产品分配预算。
周期性股票往往与经济保持一致，因为经济扩张时需求也会增长，反之亦然。例如，经济衰退通常伴随着低利率，以较低的借贷成本刺激经济增长。严重依赖利息收入的金融服务公司可能会遭遇收入和收益下降，从而降低其投资吸引力。此外，由于家庭可支配收入下降，航空、旅游和酒店业遭受损失，因为家庭通常会削减非必要支出，从而降低该行业的股票吸引力。
SPDR S&P Bank ETF (KBE) 和 Invesco Defensive Equity ETF (DEF) 是两只分别追踪周期性股票和防御性股票的 ETF。下图显示，在经济衰退期间，防御性股票的表现优于周期性股票。
其他资产类别又如何呢？
黄金通常被专家视为避险投资，在经济低迷时期往往表现优异。由于其他资产价值下跌，黄金被视为一种保值手段，其需求通常在经济衰退期间达到顶峰。下图显示，随着经济衰退的展开，黄金价格开始上涨。2008 年全球金融危机期间，黄金价格上涨近 18%，而纳斯达克 100 指数下跌 9.36%。
债券价格通常会随着需求的增加而上涨。在经济衰退期间，央行通常会鼓励低利率来刺激经济增长。与新发行的低利率债券相比，收益率较高的旧债券更受追捧，因为它们的创收能力更强。
金融衍生工具可能是在经济衰退期间降低风险的好方法。衍生工具允许投资者做多（买入）或做空（卖出）各种资产类别，例如某些行业 ETF 或 CFD。
在经济衰退期间，可以考虑黄金、防御性股票和债券来降低多头仓位带来的投资风险。相反，周期性股票在经济衰退期间仍会承受压力，直到宏观经济形势发生变化，因此在经济衰退期间决定做空时可以考虑这些股票，因为它们的价值通常会下降。
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