网格交易是一种流行的交易策略，涉及对货币对或其他金融工具下达多个订单，目的是从价格波动中获利。该策略基于在不同价格水平创建订单“网格”的想法，希望随着价格的上涨和下跌，其中一些订单将被执行并产生利润。 网格交易的基本原理是交易者在当前市场价格上方和下方以特定间隔创建一系列买入和卖出订单。例如，让我们看看 Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL)，其当前市场价格为 107.47 美元。交易者可能会在当前市场价格上方设置卖出订单，例如 109.91 美元、116.52 美元和 123.13 美元，并在当前市场价格下方设置买入订单，例如 103.30 美元、96.69 美元和 90.08 美元。随着价格的上涨和下跌，其中一些订单将被执行，从而为交易者带来利润。 网格交易的主要优势之一是它是一种低风险策略，因为交易者可以设置网格，以便在市场上涨和下跌时都能获利。此外，网格交易允许交易者利用市场波动，因为可以从任一方向的小幅价格变动中获利。 然而，网格交易也存在一定风险。如果交易的金融工具价格保持平稳，交易者可能无法从网格中获得任何利润。此外，如果价格只朝一个方向移动，交易者可能会有大量未执行的订单，从而导致重大损失。要想成功进行网格交易，必须充分了解市场趋势，并能够确定下单的价格水平。此外，交易者必须自律且有耐心，因为价格可能需要一段时间才能朝着预期的方向发展并产生利润。...

传统金融认为个人是理性的，因此市场是有效的，厌恶风险的个人会追求利润最大化。然而，近年来异常现象越来越多，甚至让最有经验的投资者也感到困惑，因为他们忽视了人类心理学的概念以及情绪对人类决策过程的影响。这种心理因素使市场本质上效率低下，导致了一些令人惊讶的结果。 人类心理学属于行为金融学的范畴，该学派旨在解释投资者如何做出超越理性范围的金融决策，而这些决策往往会导致不可预测的结果。非理性的人类行为会导致市场效率低下，造成错误定价和市场不利变动，而这是有效市场假说无法解释的。这种现象的一个例子是最近模因股票的上涨，这些股票通常是由社交媒体炒作和在线社区推动的。在许多情况下，由于投资者忽视了理性分析的使用，这些资产的价值与基本面脱节。 许多心理因素驱动着这种非理性行为。其中最突出的行为之一是害怕错过机会 (FOMO)。当投资者看到其他人购买某些资产时，对错失机会的恐惧会导致大量买家涌入，从而将价格推高到与实际价值相差甚远的水平。这种行为的一个例子是狗狗币，这是一种曾经作为玩笑而创建的加密货币，得到了名人和在线社区的认可，导致其价格在没有任何基本面支持的情况下迅速上涨，因为投资者不想错过炒作。随着价格持续上涨，投资者开始获利了结，导致价格大幅下跌回其基本价值。下图显示了炒作期间的波动性，价格在几天内暴涨，然后贬值近一半。 从众心理是另一个导致 2021 年最臭名昭著的异常现象之一的行为概念。陷入困境的视频游戏零售商 GameStop 成为激烈投机和投资的话题，因为社交媒体平台 Reddit 上的一群业余投资者鼓励其成员购买股票，导致股价飙升。然而，从根本上讲，由于该公司在行业中面临重大阻力，其收益连续多年下降。购买潮纯粹是受炒作和追随潮流的驱动。价格的快速上涨导致价格和价值之间出现巨大脱节，最终导致股价下跌，价值从峰值下跌 90%。下图描绘了这种异常现象，交易量大幅飙升导致波动性巨大，导致那些买入炒作股票的人损失惨重。 虽然这是人类行为如何推动金融市场发展的两个突出例子，但还必须考虑其他几个因素。例如，对后悔的恐惧发生在投资者犹豫是否出售亏损股票时，因为他们希望避免因判断错误而后悔。前景理论是人类的另一种典型行为，投资者对收益和损失表现出不同程度的情感。实现 10% 的损失对投资者的影响将比实现 10% 的收益更大，导致他们持有亏损头寸或承担更大风险以避免损失。某些行为偏见，如锚定偏见、确认偏见和过度自信偏见，是投资者在做出投资决策之前没有考虑所有相关信息的其他例子。 恐惧和贪婪是投资行为最强大的两种心理驱动因素。互联网泡沫就是一个例子，说明互联网和技术发展的兴奋如何导致大量投资流入几乎没有利润、尚未产生大量现金流的公司，因为投资者的贪婪将科技公司的股价推高至顶峰。最终，这种乐观情绪是不可持续的，因为估值与估值脱节，导致泡沫破裂。突然间，贪婪变成了恐惧，导致这些估值过高的公司大量抛售。下图显示了亚马逊股价从 1998 年到...

欢迎来到阅读财务报表 101。我们有好消息要告诉您！您无需成为专家即可阅读财务报表，也无需来自该行业即可利用它们为自己谋利。但是，如果您想成为沃伦·巴菲特或查理·芒格，那么分析数十年（也许是几个世纪？嘘）的财务报表可能会让您处于优势地位。让我们探索一下它们是什么以及如何阅读它们。 什么是财务报表？ 财务报表是总结公司财务活动和业绩的报告。会计师通常每季度和每年编制一次财务报表，以跟踪公司的整体业绩。 分析师主要查看三种类型的财务报表：损益表、资产负债表和现金流量表。每种报表都有不同的用途，最常见的是年度报告，年度报告可以深入了解公司每年的运营和财务状况。 他们的目的是什么？ 投资者和贷款人使用财务报表来衡量企业的业绩、财务状况和盈利潜力。所有这些因素都至关重要，因为投资者和贷款人分别希望从其投资或贷款中获利。财务报表提供了公司收入、支出、盈利能力、现金、资产和债务持有的快照，并有助于资本预算和投资决策。 财务报表类型： 财务报表主要有三种类型，我们将在下面进行探讨： 收入证明 损益表显示销售产生的收入、收入产生的费用（包括借款利息和税金等其他成本）以及从收入中扣除费用后产生的收入。财务报表中需要考虑的两个关键事项是顶线（收入）和底线（净收入），以及两者之间的一切如何影响底线。简而言之，损益表是收入减去销售成本，再减去费用，这就是公司的利润，如果是糟糕的一年，则是亏损。 资产负债表 资产负债表反映公司的资产（公司拥有的资产）、负债（公司欠的债务）和权益（公司所有权）。资产和负债通常分为非流动资产和流动资产。非流动资产是指长期资产或负债，通常持有十二个月或以上。非流动资产可以包括用于为企业创造收入的物业、厂房和设备。非流动负债是公司欠下的债务，通常用于资助扩张，例如购买设备。流动资产，如库存或短期债务人，可以快速转换为现金。流动负债包括短期债权人，通常在十二个月内到期。简而言之，资产等于负债加上权益（会计等式）。 现金流量表 现金流量表衡量给定时期内产生的现金，并跟踪涉及公司现金进出的所有交易。该报告显示公司有多少现金可用于资助其日常运营并履行其短期义务。现金流量表通常分为三个部分：运营产生的现金（来自经营业务）、融资活动产生的现金（来自投资者或贷款人）和投资活动产生的现金（来自公司的长期投资）。 分析财务报表 阅读财务报表就是进行比较分析。它可以比较一年与下一年，也可以比较财务报表中的单个项目与另一个项目。 垂直分析 垂直分析涉及查看单个项目与同一财务报表中的另一个项目的比较。它通常被视为销售额的百分比。例如，分析师可以将净收入视为销售额的百分比，以确定公司每单位销售额的利润。这种方法确定一件事与另一件事的比例，通常用于单个报告期（例如，每年）。例如，垂直分析将使用损益表中的某项作为销售额的百分比。同时，资产负债表可以将单独的项目视为资产的百分比。它有助于实现两件事之间的相关性。 横向分析...

这种流行的技术交易策略与市场结构、心理和周期性波动有关。它就是艾略特波浪理论，如今它与 20 世纪 30 年代推出时一样受欢迎。 历史 拉尔夫·纳尔逊·艾略特是美国一位会计师，同时也是一位狂热的股市参与者。他在 20 世纪 30 年代初通过研究 75 年的股市数据，提出了波浪理论。艾略特理论的重点是股市模式是分形的，这些股市模式遵循可预测的自然规律，可以用斐波那契数来测量和预测。艾略特理论首次声名鹊起是在 20 世纪 30 年代中期，当时艾略特用他的方法预测了股市的底部，令所有人都感到惊讶。到了 20 世纪 40...

汽车行业不仅仅涉及轿车和卡车；它涵盖了参与制造、设计、营销和销售汽车的各种公司。 汽车公司股票融合了创新、技术进步和全球经济趋势的独特优势，对于经验丰富的投资者和股市新手来说都是一个有吸引力的选择。 最有价值的汽车股票 排名前十的汽车股在全球股市中占有约 1.4 万亿欧元的份额，彰显了其巨大的影响力。这些老牌品牌中有一半来自汽车工程中心欧洲。 资料来源：Trive – TradingView，Nkosilathi Dube 虽然美国占前 10 名汽车公司市值的 30%，日本占五分之一，但发生了令人惊讶的变化。美国最有价值的汽车股票近年来意外地超过了传统的内燃机汽车制造商。这一出乎意料的进步反映了该行业的演变，电动汽车等新兴技术正在重塑汽车格局。 资料来源：Trive – TradingView，Nkosilathi Dube 21 世纪初的汽车股...