欢迎来到阅读财务报表 101。我们有好消息要告诉您！您无需成为专家即可阅读财务报表，也无需来自该行业即可利用它们为自己谋利。但是，如果您想成为沃伦·巴菲特或查理·芒格，那么分析数十年（也许是几个世纪？嘘）的财务报表可能会让您处于优势地位。让我们探索一下它们是什么以及如何阅读它们。 什么是财务报表？ 财务报表是总结公司财务活动和业绩的报告。会计师通常每季度和每年编制一次财务报表，以跟踪公司的整体业绩。 分析师主要查看三种类型的财务报表：损益表、资产负债表和现金流量表。每种报表都有不同的用途，最常见的是年度报告，年度报告可以深入了解公司每年的运营和财务状况。 他们的目的是什么？ 投资者和贷款人使用财务报表来衡量企业的业绩、财务状况和盈利潜力。所有这些因素都至关重要，因为投资者和贷款人分别希望从其投资或贷款中获利。财务报表提供了公司收入、支出、盈利能力、现金、资产和债务持有的快照，并有助于资本预算和投资决策。 财务报表类型： 财务报表主要有三种类型，我们将在下面进行探讨： 收入证明 损益表显示销售产生的收入、收入产生的费用（包括借款利息和税金等其他成本）以及从收入中扣除费用后产生的收入。财务报表中需要考虑的两个关键事项是顶线（收入）和底线（净收入），以及两者之间的一切如何影响底线。简而言之，损益表是收入减去销售成本，再减去费用，这就是公司的利润，如果是糟糕的一年，则是亏损。 资产负债表 资产负债表反映公司的资产（公司拥有的资产）、负债（公司欠的债务）和权益（公司所有权）。资产和负债通常分为非流动资产和流动资产。非流动资产是指长期资产或负债，通常持有十二个月或以上。非流动资产可以包括用于为企业创造收入的物业、厂房和设备。非流动负债是公司欠下的债务，通常用于资助扩张，例如购买设备。流动资产，如库存或短期债务人，可以快速转换为现金。流动负债包括短期债权人，通常在十二个月内到期。简而言之，资产等于负债加上权益（会计等式）。 现金流量表 现金流量表衡量给定时期内产生的现金，并跟踪涉及公司现金进出的所有交易。该报告显示公司有多少现金可用于资助其日常运营并履行其短期义务。现金流量表通常分为三个部分：运营产生的现金（来自经营业务）、融资活动产生的现金（来自投资者或贷款人）和投资活动产生的现金（来自公司的长期投资）。 分析财务报表 阅读财务报表就是进行比较分析。它可以比较一年与下一年，也可以比较财务报表中的单个项目与另一个项目。 垂直分析 垂直分析涉及查看单个项目与同一财务报表中的另一个项目的比较。它通常被视为销售额的百分比。例如，分析师可以将净收入视为销售额的百分比，以确定公司每单位销售额的利润。这种方法确定一件事与另一件事的比例，通常用于单个报告期（例如，每年）。例如，垂直分析将使用损益表中的某项作为销售额的百分比。同时，资产负债表可以将单独的项目视为资产的百分比。它有助于实现两件事之间的相关性。 横向分析...

这种流行的技术交易策略与市场结构、心理和周期性波动有关。它就是艾略特波浪理论，如今它与 20 世纪 30 年代推出时一样受欢迎。 历史 拉尔夫·纳尔逊·艾略特是美国一位会计师，同时也是一位狂热的股市参与者。他在 20 世纪 30 年代初通过研究 75 年的股市数据，提出了波浪理论。艾略特理论的重点是股市模式是分形的，这些股市模式遵循可预测的自然规律，可以用斐波那契数来测量和预测。艾略特理论首次声名鹊起是在 20 世纪 30 年代中期，当时艾略特用他的方法预测了股市的底部，令所有人都感到惊讶。到了 20 世纪 40...

汽车行业不仅仅涉及轿车和卡车；它涵盖了参与制造、设计、营销和销售汽车的各种公司。 汽车公司股票融合了创新、技术进步和全球经济趋势的独特优势，对于经验丰富的投资者和股市新手来说都是一个有吸引力的选择。 最有价值的汽车股票 排名前十的汽车股在全球股市中占有约 1.4 万亿欧元的份额，彰显了其巨大的影响力。这些老牌品牌中有一半来自汽车工程中心欧洲。 资料来源：Trive – TradingView，Nkosilathi Dube 虽然美国占前 10 名汽车公司市值的 30%，日本占五分之一，但发生了令人惊讶的变化。美国最有价值的汽车股票近年来意外地超过了传统的内燃机汽车制造商。这一出乎意料的进步反映了该行业的演变，电动汽车等新兴技术正在重塑汽车格局。 资料来源：Trive – TradingView，Nkosilathi Dube 21 世纪初的汽车股...

股票市场作为资本市场的一部分 股票市场是资本市场的一部分，它将资本的需求和供应结合在一起。资本供应商是那些希望将储蓄用于有利可图用途的人。这一群体通常由银行或基金等金融中介机构代表，它们将汇集的金融资源提供给资本市场。资本需求通常由需要资金来为投资项目融资的公司或其他机构代表。 股票作为外部融资手段 需要额外资金资源的公司可以选择两种主要的资本市场融资形式来为其项目提供资金： 通过发行公司股票（股票）进行股权融资 通过发行债务证券（债券）进行债务融资 两者都是外部融资的形式。这意味着资金是从第三方筹集的。但两者之间存在显著差异。股票持有者通过购买股票成为公司的股东，而债券持有者通过购买债券成为公司的债权人。另一个关键区别是，股东参与公司的利润分配，而债券持有者获得固定利息支付（息票），直到债务偿还为止。 创业繁荣的分配 从经济角度来看，股票投资是社会公平分配创业成果最合适的方式之一。每个人都可以自由地投资自己认为最合理、最有前景的公司，只要稍加留心和深思熟虑，小额股票投资就能变成一笔可观的财富。 不少股份公司十年前在证券交易所上市时只值几美分，现在的股价已达数百美元。在证券交易所，通过收购合适的股份，有机会为以后的财富奠定基础。 创造被动收入 当然，并非每次购买股票都能成功，但这对于长期创造财富来说并不是必要的，因为股票可以为稳定的收入奠定基础。让钱为你工作是投资的艺术，而股票是实现这一目标的合适手段。那些今天放弃消费、储蓄资金并明智投资的人明天就能获利。股票市场为每一个理解这一基本规则的人提供了一个巨大的投资机会和资源池，为人们提供做出正确选择所需的知识和信息。 股票投资的机会与风险 尽管如此，与世界上其他事物一样，股票交易不仅涉及机遇，也涉及风险。因此，投资者在做出投资决策时应始终了解信息并谨慎行事。最重要的机遇和风险一览： 机会： 高利润 定期股息支付 被动收入 收购具有稳定价值的有形资产 通胀保护...

明白股票 持有股份（股票）简单地说就是拥有某家公司的部分股份。因此，股东以共同所有者的身份参与公司事务。公司发行这些股份以换取资本。作为回报，股东在财务上参与公司的成功和公司股价的表现。这些权利分为管理权和财产权。原则上，“股票”一词与证券交易所直接相关，即各种证券的交易场所。然而，发行股票的公司不一定必须在证券交易所上市。但股东交易的大多数公司都在证券交易所上市，并且通常交易活跃。在德国，许多公司在证券交易所的法律形式为股份公司（或公众公司）（AG）或股份有限公司（KGaA）。此外还有欧洲形式（Societas Europaea，缩写为 SE）、美国公司和英国 PLC。 股票类型 不记名股票和记名股票是有区别的。通常，不记名股票在证券交易所交易。持有人姓名不详，股票在证券交易所交易。记名股票以特定人的名义持有，通常只由一小部分人持有。普通股和优先股之间也有区别。普通股赋予持有人在年度股东大会上的投票权，而优先股通常不赋予。另一方面，优先股持有人通常会获得更高的股息。然而，近年来，优先股已经变得不那么常见了。大众汽车是一家知名公司，两种类型的股票交易都非常活跃。 股票价格可用于确定公司的市场价值。这也称为市值，即流通股数乘以股价所得的结果。如果一家公司发行了 100 万股股票，报价为 81 欧元，则其市值为 8100 万欧元。如果你看价格，你必须区分不同的价格。价格通常被认为是最后一笔交易的价值。这是买卖双方就交易达成一致的价格。还有买入价和卖出价。买入价是买家愿意买入的价格。相反，卖出价是卖家愿意卖出的价格。 为什么要买股票？ 股票使人们能够快速且廉价地获得一家公司的权益——以努力和交易费用来衡量。这也使私人投资者能够参与各种公司的成功（和失败）。长期的想法始终是公司的成功和发展。在这种情况下，投资者受益于股价上涨，即他们的参与价值增加。许多公司还以股息的形式支付一部分利润。股东对公司政策也有影响。在年度股东大会上，会就收购和合并等重要步骤做出决定。此外，会议还会选举监事会，负责监督公司的运营措施。股份公司有义务向股东通报公司的发展情况。因此，公司会发布详细的年度报告，提供利润和销售预期预测，如果未能达到这些预期，也必须告知股东。 股票的重要性简述： 股票使投资者可以轻松参与上市公司。 投资者通过支付股息来参与公司的成功 一家公司的股票市值等于发行股数乘以当前股价。...