投资者在金融市场上有多种选择。差价合约是一种投机性很强的工具。这个缩写背后有什么含义？这些工具代表什么？

CFD 即差价合约。借助差价合约，投资者参与标的资产价格差的形成。标的资产可以是多种证券，例如股票、指数、货币，甚至是商品和特殊远期合约（期货）。标的资产不是实物交易，而只是一份合约。借助差价合约，标的资产的两个价格方向始终都可以交易。投资者可以预期价格上涨而做多，也可以预期价格下跌而做空。

当然，盈利和亏损取决于交易方向是否正确。谁假设亚马逊股价会下跌，谁就可以通过做空差价合约押注下跌的价格并从中获利。差价合约，顾名思义，就是买入价和卖出价之间的差额。利润和亏损总是在平仓时实现。

CFD 的一个重要特征是所谓的杠杆或杠杆效应，利用杠杆效应可以投机性地提高头寸价值。例如，如果您想以 10,000 欧元交易亚马逊股票，您可以使用 CFD 和 5 倍杠杆实现同样的效果，同时只需支付 2000 欧元即可完成交易。为此，需要在 CFD 中存入所谓的保证金，即所谓的保证金。

例子：

ABC 股票价格为 100 欧元，投资者希望以 10 倍的杠杆参与该股票的表现。他愿意投资 500 欧元，因此他的资本投资为 500 欧元。他可以用这笔钱买入 5 股 ABC 股票，但是他的仓位没有杠杆。为了以 10 倍的杠杆参与 ABC 股票的价格走势，CFD 买家存入 500 欧元作为保证金，并买入 5,000 欧元的 ABC 股票，即 50 股。如果股价现在上涨 20% 至 120 欧元，多头 CFD 仓位将获得 1000 欧元的利润：50 股 ABC 股票 CFD 乘以 20 欧元的利润。在 500 欧元的保证金下，投资者以 500 欧元的初始投资获得 200% 的利润。如果 ABC 股票下跌 20%，则损失程度相同。

然而，高杠杆可能导致存款或 CFD 账户出现大幅波动。虽然蓝筹股通常波动很小，但这种波动会随着杠杆而迅速增加，通常达到两位数。在负面情况下，这种影响也会对投资者不利，投资者可能不得不承受高额损失。使用 CFD 进行杠杆交易可以比传统现货交易获得更高的头寸价值。假设您想开立 500 股苹果股票头寸。使用传统投资，您必须支付全额股价。然而，使用 CFD，您需要存入较少的保证金，例如，仅需 20%。如果头寸的损失达到保证金金额，通常会关闭头寸。在 CFD 交易中，存在所谓的追加保证金。特别是在价格大幅上涨和所谓的“缺口”的情况下，即价格缺口或价格上涨经常在一夜之间发生，这种情况可能会发生。

差价合约交易的优势：

• 投资者可以交易多种基础资产，这通常很难复制。除了股票，还有商品或货币可供选择。
• CFD 交易时间对于活跃交易者来说提供了绝佳的机会。尤其是货币或指数几乎 24/7 都在交易。
• 正面情况下，可以利用杠杆增加收益，资金有限的投资者可以使用杠杆，但需考虑亏损的可能性。
• 通过差价合约的杠杆，即使价格变动很小，人们也可以获利。虽然股票 1% 或 2% 的利润在投资组合结果中反映很小，但通过差价合约交易，利润会成倍增加。因此，对于短期交易者来说，差价合约尤其具有吸引力。

差价合约交易的缺点：

• 虽然理论上可以无限期地投资股票，但在差价合约杠杆交易中，存入的保证金限制了承诺。如果仓位与预期方向相反，则必须增加资本或关闭投资。
• 高杠杆很快就会压垮散户投资者，负面情况下会面临高额亏损，这对散户投资者的心理是一个负担。
• 许多基础资产几乎每天 24 小时都在交易。这意味着头寸在夜间也可能出现不利于交易的方向。