澳元/纽元 4H

宏观视角：

澳元：美国长期高利率的论调继续对澳元/美元造成压力。然而，除了日本央行之外，澳大利亚央行很可能是 G10 中唯一一家倾向于紧缩且最后降息的央行。尽管澳大利亚的实际政策利率低于美国，但其面临的通胀问题更为持久。因此，澳元兑美元的短期利差可能已经触底。对中国的情绪似乎正在稳定下来，全球经济增长以及澳大利亚的大宗商品价格和贸易平衡仍然强劲。中国电动汽车和可再生能源产量的增加将支撑澳大利亚液化天然气、铁矿石、铜、镍和锂的价格。此外，澳大利亚月度 CPI 飙升至 4%，导致 OIS 对澳大利亚央行政策变化的定价表明，到 9 月加息 25 个基点的可能性超过 50%。在 6 月 18 日的上次政策会议上，布洛克行长表示，澳大利亚央行倾向于加息，因为讨论了加息，但没有考虑降息。因此，从外汇角度来看，这支撑了收益率，并表明澳大利亚央行需要更长的时间才会考虑降息，从而强化了对澳元（尤其是兑加元和新西兰元）的看涨观点。

新西兰元：尽管新西兰通胀保持坚挺，但市场怀疑新西兰央行是否愿意或需要再次加息。经济已陷入二次衰退，劳动力市场和工资增长都在放缓。新西兰财政部最近的言论进一步给新西兰元带来压力，同时数据显示经济疲软，使得预测变得具有挑战性。此外，最新的中国制造业 PMI 表明该行业仍在萎缩，服务业增长继续疲软。这将进一步拖累新西兰元，因为中国对新西兰出口产品的需求，尤其是旅游业和高端食品产品的需求，可能会下降。

外汇观点：

DXM：衡量零售情绪的工具

澳元/纽元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示，6% 的交易者看涨，而其余 94% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

澳元期货的季节性走势

澳元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲。

新西兰元期货的季节性走势

新西兰元的季节性模式表明短期内将出现看跌势头。

来源： Prime Market Terminal

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