每日展望-2024 年 7 月 2 日：美元/加元可能看涨

概括：

市场预计美联储将降息两次，但美国经济的韧性和通胀的坚挺可能支持美联储采取不那么鸽派的立场，从而提振美元。鸽派的G10央行以及2024年大选前潜在的美国经济衰退和关税紧张局势也可能支撑美元。相比之下，尽管加拿大5月份的CPI大幅上涨，但一个月的数据不太可能扭转自1月份以来的通货紧缩趋势。因此，美联储和加拿大央行之间的政策分歧仍然具有相关性，并且仍在发挥作用。

美元/加元 4 小时

宏观视角：

美元：市场预计美联储今年将降息两次，但鉴于美国经济仍相当有弹性且美国通胀率居高不下，美联储的鸽派前景仍有可能减弱。这意味着美联储的鸽派前景相对减弱，从而增强了美元的利率吸引力，并可能在未来为美元提供支撑。今年，大多数欧洲 G10 央行的加息幅度都将超过美联储，这将继续成为今年剩余时间内其各自货币的主要拖累因素。今年推动美元走势的第二个因素将是避险情绪，因为美国前景疲软，甚至可能在 2024 年底出现衰退，以及 2024 年 11 月美国总统大选前，关税担忧不断升级。

加元：加拿大最新 CPI 数据意外上行，但未能给加元带来持久提振。5 月份加拿大通胀率同比上升至 2.9%，最终与加拿大央行 4 月份概述的核心预测基本一致，因此国内货币市场已将连续降息的可能性从 60% 下调至 40%，但 2024 年上半年两次降息的前景并未发生太大改变。加拿大央行和美联储在未来几个月采取的相对政策路径可能仍是美元/加元的主要驱动因素，同时创纪录的加元空头头寸可能抑制即期汇率，使 1.38/1.40 成为强劲阻力区域。

外汇观点：

DXM：衡量零售情绪的工具

美元/加元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示 20% 的交易者看涨，而其余 80% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

美元期货的季节性走势

美元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲。但美国近期的经济发展并不利于这种看跌走势。

加元期货的季节性走势

加元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲，但加拿大近期的经济发展并不利于这一强劲走势。

来源： Prime Market Terminal

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