澳元/加元 4H

宏观视角：

澳元：美国长期高利率的论调继续对澳元/美元造成压力。然而，除了日本央行之外，澳大利亚央行很可能是 G10 中唯一一家倾向于紧缩且最后降息的央行。尽管澳大利亚的实际政策利率低于美国，但其面临的通胀问题更为持久。因此，澳元兑美元的短期利差可能已经触底。对中国的情绪似乎正在稳定下来，全球经济增长以及澳大利亚的大宗商品价格和贸易平衡仍然强劲。中国电动汽车和可再生能源产量的增加将支撑澳大利亚液化天然气、铁矿石、铜、镍和锂的价格。此外，澳大利亚月度 CPI 飙升至 4%，导致 OIS 对澳大利亚央行政策变化的定价表明，到 9 月加息 25 个基点的可能性超过 50%。在 6 月 18 日的上次政策会议上，布洛克行长表示，澳大利亚央行倾向于加息，因为讨论了加息，但没有考虑降息。因此，从外汇角度来看，这支撑了收益率，并表明澳大利亚央行需要更长的时间才会考虑降息，从而强化了对澳元（尤其是兑加元和新西兰元）的看涨观点。

加元：加拿大最新 CPI 数据意外上行，但未能给加元带来持久提振。5 月份加拿大通胀率同比上涨至 2.9%，与加拿大央行 4 月份概述的核心预测基本一致。因此，国内货币市场已将连续降息的可能性从 60% 降至 40%，但并未显著改变 2024 年下半年两次降息的前景。此外，随着澳大利亚 CPI 持续上涨，澳大利亚央行可能会维持利率更长时间，甚至再次加息，这导致澳大利亚央行和加拿大央行之间出现明显的政策分歧。

外汇观点：

DXM：衡量零售情绪的工具

澳元/加元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示，8% 的交易者看涨，而其余 92% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

澳元期货的季节性走势

澳元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲。

加元期货的季节性走势

加元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲，但加拿大最近的经济发展并不利于这种看涨季节性模式。

来源： Prime Market Terminal

免责声明：本材料仅供参考，不构成财务、投资或其他建议。本材料中的观点不构成 Trive International 或其作者对任何特定投资、交易或投资策略的建议，不应作为投资决策的依据。特别是，这些信息不考虑个人投资者的个人投资目标或财务状况，Trive International 对因使用这些信息而产生的任何损失、损害或伤害概不负责。Trive International 可能会或可能不会提供公司股权。您的投资价值可能会下降，也可能会上升。