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您无需成为专家即可阅读财务报表，也无需来自该行业即可利用它们为自己谋利。但是，如果您想成为沃伦·巴菲特或查理·芒格，那么分析数十年（也许是几个世纪？嘘）的财务报表可能会让您处于优势地位。让我们探索一下它们是什么以及如何阅读它们。

什么是财务报表？

财务报表是总结公司财务活动和业绩的报告。会计师通常每季度和每年编制一次财务报表，以跟踪公司的整体业绩。
分析师主要查看三种类型的财务报表：损益表、资产负债表和现金流量表。每种报表都有不同的用途，最常见的是年度报告，年度报告可以深入了解公司每年的运营和财务状况。

他们的目的是什么？

投资者和贷款人使用财务报表来衡量企业的业绩、财务状况和盈利潜力。所有这些因素都至关重要，因为投资者和贷款人分别希望从其投资或贷款中获利。财务报表提供了公司收入、支出、盈利能力、现金、资产和债务持有的快照，并有助于资本预算和投资决策。

财务报表类型：

财务报表主要有三种类型，我们将在下面进行探讨：

• 收入证明

损益表显示销售产生的收入、收入产生的费用（包括借款利息和税金等其他成本）以及从收入中扣除费用后产生的收入。财务报表中需要考虑的两个关键事项是顶线（收入）和底线（净收入），以及两者之间的一切如何影响底线。简而言之，损益表是收入减去销售成本，再减去费用，这就是公司的利润，如果是糟糕的一年，则是亏损。

• 资产负债表

资产负债表反映公司的资产（公司拥有的资产）、负债（公司欠的债务）和权益（公司所有权）。资产和负债通常分为非流动资产和流动资产。非流动资产是指长期资产或负债，通常持有十二个月或以上。非流动资产可以包括用于为企业创造收入的物业、厂房和设备。非流动负债是公司欠下的债务，通常用于资助扩张，例如购买设备。流动资产，如库存或短期债务人，可以快速转换为现金。流动负债包括短期债权人，通常在十二个月内到期。简而言之，资产等于负债加上权益（会计等式）。

• 现金流量表

现金流量表衡量给定时期内产生的现金，并跟踪涉及公司现金进出的所有交易。该报告显示公司有多少现金可用于资助其日常运营并履行其短期义务。现金流量表通常分为三个部分：运营产生的现金（来自经营业务）、融资活动产生的现金（来自投资者或贷款人）和投资活动产生的现金（来自公司的长期投资）。

分析财务报表

阅读财务报表就是进行比较分析。它可以比较一年与下一年，也可以比较财务报表中的单个项目与另一个项目。

• 垂直分析

垂直分析涉及查看单个项目与同一财务报表中的另一个项目的比较。它通常被视为销售额的百分比。例如，分析师可以将净收入视为销售额的百分比，以确定公司每单位销售额的利润。这种方法确定一件事与另一件事的比例，通常用于单个报告期（例如，每年）。例如，垂直分析将使用损益表中的某项作为销售额的百分比。同时，资产负债表可以将单独的项目视为资产的百分比。它有助于实现两件事之间的相关性。

• 横向分析

横向分析用于评估公司在一段时间内的表现，可用于多个报告期。这种方法非常适合识别随时间变化的趋势及其变化方式。分析师或投资者可以辨别出在一段时间内推动公司财务表现的因素，而相对变化和季节性很容易用肉眼看出。

要找什么

一般来说，好的公司能够实现销售增长，净收入逐年增加。损益表可以帮助确定一家公司是否盈利。此外，高额借贷往往会影响公司的收入，因为这会导致更高的利息支出。因此，债务和股权比率可以决定一家公司的资本结构的健康状况。最后，现金流是维持公司正常运转所必需的。如果一家公司无法产生现金，那肯定有问题。