澳大利亚央行维持当前利率不变，同时发出强硬信息，强调未来通胀前景仍不确定，并表示如果通胀升级，将进一步加息。此外，澳大利亚央行还回避了市场对 12 月降息的预期。加拿大央行最新会议纪要显示，加拿大消费者支出依然疲软，为 2025 年和 2026 年带来额外风险。同时，最新的就业数据显示劳动力市场进一步降温。再加上消费者支出放缓，加拿大经济下行趋势越来越明显，给加元带来进一步压力。 澳元：澳洲联储立场鹰派 上周，由于中东紧张局势升级、中国第二季度 GDP 增长低于预期以及对美国经济衰退的担忧，全球避险情绪持续令澳元承压。不过，澳元在本周晚些时候恢复走强，受澳大利亚央行行长布洛克在 8 月会议上发表的强硬言论提振。 布洛克行长强调，澳大利亚通胀前景仍存在不确定性，并指出通胀仍难以摆脱。澳大利亚央行董事会在 8 月份会议上考虑加息，并明确排除降息的可能性。随后，布洛克重申了其鹰派立场，表示通胀目标区间不太可能在 2025 年底前实现。她强调，澳大利亚央行对通胀风险保持警惕，并准备在必要时再次加息。布洛克还警告称，市场过早消化了降息预期，预计首次降息将在 12 月。...

FX Daily：Trive 看好澳元/瑞郎 澳大利亚央行维持当前利率不变，同时发出强硬信息，强调未来通胀前景仍不确定，并表示如果通胀升级，愿意进一步加息。此外，澳大利亚央行还回避了市场对 12 月降息的预期。瑞士整体经济前景基本保持不变，瑞士央行表示愿意进一步降息，并对瑞郎走强表示担忧，这可能会加剧国内通胀。然而，密切关注中东事态发展至关重要，因为任何意外事件都可能导致瑞郎立即升值。 澳元：澳洲联储立场鹰派 上周，由于中东紧张局势升级、中国第二季度 GDP 增长低于预期以及对美国经济衰退的担忧，全球避险情绪持续令澳元承压。不过，澳元在本周晚些时候恢复走强，受澳大利亚央行行长布洛克在 8 月会议上发表的强硬言论提振。 布洛克行长强调，澳大利亚通胀前景仍存在不确定性，并指出通胀仍难以摆脱。澳大利亚央行董事会在 8 月份会议上考虑加息，并明确排除了降息的可能性。随后，布洛克重申了其鹰派立场，表示通胀目标区间不太可能在 2025 年底前实现。她强调，澳大利亚央行对通胀风险保持警惕，并准备在必要时再次加息。布洛克还警告称，市场过早消化了降息预期，预计首次降息将在 12 月。 在此背景下，澳大利亚央行可能是唯一一家在较长时间内维持高利率的...

本周重点关注美国CPI及零售销售数据，英国则关注CPI、零售销售及就业数据；亚太地区则关注澳大利亚就业数据、新西兰央行利率决议、中国活动数据、中国人民银行MLF、日本GDP。 英国就业数据-周二 正如预期，英国央行 (BoE) 在本报告中的主要关注点将是工资。5 月份，总体工资和扣除奖金后的工资数据均降至 5.7%，与预期相符，这一发展被认为不太可能对英国央行 8 月份的决定产生重大影响。当月的大多数指标都与预期相符。展望未来，摩根士丹利预计扣除奖金后的工资将与英国央行的看法一致，尽管 5 月份的数据存在上调的风险。该数据的发布对于英国央行 9 月份的定价和决策仍然至关重要，但即将发布的 CPI 数据和预期的公共部门工资大幅增长（平均约为 5.5%）可能会掩盖工资指标的重要性。值得注意的是，这些数据仍然存在可靠性问题。 新西兰央行公告-周三 新西兰储备银行 (RBNZ) 将于下周举行政策会议，对官方现金利率的预期不一。在路透社调查的...

FX Daily：Trive 看好美元/日元，但在今日美国失业报告公布前保持谨慎 随着对美国经济衰退的担忧逐渐消退，市场可能会降低对美联储降息的预期，从而提振美元并改善风险情绪。相比之下，日本央行正在减弱其对进一步加息的强硬立场，从而降低了短期内日元套利交易进一步平仓的风险。然而，要警惕今天美国每周失业救济申请报告的潜在触发因素。上周公布的疲软非农就业报告如果今天的报告也显示出疲软，可能会进一步加剧人们对经济衰退的担忧。 美元：没那么容易 尽管本周美国数据好于预期，美元收复了近期的部分失地，但市场对美国经济衰退和美联储激进宽松周期的担忧依然存在。这些担忧已经大大降低了美元相对于其他 G10 货币的相对利率优势，并可能在未来几个月继续对美元造成压力。然而，市场似乎对美联储采取了过于鸽派的看法。这种观点的修正可能会使美元更广泛地收复失地。 此外，美联储发言人重申，美国经济衰退不会迫在眉睫，近期美国劳动力市场数据应在经济前景逐渐疲软的背景下看待。如果美国经济衰退担忧进一步消退，市场可能会降低对美联储降息的预期，从而提振美元并改善风险情绪。 今日焦点为美国初请失业金人数。7月劳工报告显示失业率从4.1%升至4.3%，加剧了经济衰退的担忧。如果失业报告继续显示疲软，市场可能预期9月美联储将再次降息50个基点，经济衰退风险可能重现。 美元和日元之间的货币强度   日元：日本央行发出“解除警报”信号 日本央行收敛了进一步加息的强硬言论，并降低了近期日元套利交易进一步平仓的风险。隔夜日元大幅抛售的主要原因是日本央行副行长内田诚的安慰性言论，他表示：“我认为，鉴于国内外金融和资本市场的发展极不稳定，央行需要暂时维持货币宽松政策和现行政策利率。” 他接着补充道：“与欧洲和美国政策利率上调的过程不同，日本经济并不处于央行不按照一定速度提高政策利率就可能落后的境地。因此，当金融和资本市场不稳定时，央行不会提高政策利率。” 因此，日本利率市场已开始降低日本央行今年进一步加息的预期，12 月政策会议仅将加息 6 个基点纳入考量。如果未来几个月金融市场稳定下来，且日本经济和物价走势符合日本央行的预期，那么不排除再次加息的可能性，不过加息时间更有可能推迟到明年。 美元/日元...

尽管目前欧元仍保持涨跌互现，但与更广阔的视角相比，欧元/瑞郎目前看起来具有逢低做多的吸引力。 欧元：前路坎坷  欧元：尽管由于德国和法国经济数据不佳以及法国存在政治风险，欧元仍然疲软，但与瑞郎相比，欧元似乎更具吸引力。欧洲央行对增长和通胀风险的担忧，以及法国可能出现的政治不稳定，都对欧元构成压力。然而，考虑到目前的估值和相对基本面，欧元/瑞郎提供了一个很好的长期机会，尤其是在目前的水平上，这可能被视为相对便宜。 瑞士法郎： 随着风险状况正常化，价格会逐渐走低 尽管瑞士法郎近期表现强劲，但市场仍预计欧元/瑞士法郎在夏季将在 0.96-0.99 的范围内交易。此外，历史数据表明，夏季奥运会往往会略微降低 G10 外汇市场的实际波动率，支持欧元/瑞士法郎保持区间波动的可能性。尽管如此，监测风险规避指标（如黄金价格）仍很重要，因为这可能会影响瑞士法郎。 瑞士当局目前不太可能干预外汇市场，因为尽管现货市场波动很大，但 6 月份的外汇储备数据并未显示任何干预措施。下周瑞士 CPI 数据也不太可能对瑞郎构成重大挑战。6 月份通胀略有降温，已经让人对瑞士央行本季度通胀率同比上升至 1.5% 左右的预测产生怀疑。通胀率的任何低于预期，加上瑞郎的复苏，都可能增加瑞士央行 9 月份再次降息的可能性，因为国内货币市场已经消化了这一影响。...