澳洲月度CPI数据强于预期，周三公布的第二季度CPI数据将成为决定澳联储8月政策走向的重要因素，通胀风险仍偏向上行，相反，加拿大央行有进一步降息的意愿，因此加元承压。   澳元：未来一周会更好吗? 澳元近期走弱，是由避险情绪引发，投资者担心日本央行干预，转向避险货币，拖累澳元。此外，尽管 Alphabet 公布的业绩好于预期，但由于 Alphabet 和特斯拉的业绩表现不佳，全球股市遭遇大幅抛售，这也对澳元造成压力。此外，中国人民银行推出了多项旨在刺激经济活动的宽松措施。具体而言，中国人民银行将 7 天期逆回购利率从 1.8% 下调至 1.7%，这是自去年 8 月以来的首次下调。中国人民银行还降低了中期借贷便利贷款的抵押品要求，以增加可交易债券的可用性，并将一年期和五年期贷款市场报价利率 (LPR) 分别下调 10 个基点，至 3.35%...

鉴于经济状况较弱，任何低于预期的第二季度GDP和7月通胀数据都可能进一步拖累欧元。相比之下，由于澳大利亚月度CPI强于预期，周三公布的第二季度CPI将成为决定澳大利亚央行8月行动的重要因素，通胀风险仍存在上行空间 欧元：关注政策，重点关注增长。 欧洲央行7月会议纪要显示，行长拉加德强调经济增长面临下行风险，并指出经济增长低于第一季度。近期欧元区经济数据也支持这一观点，7月综合PMI从6月的50.9降至50.1，制造业和服务业PMI均低于市场预期。此外，德国经济7月出现疲软迹象，服务业和制造业表现不佳。德国HCOB综合PMI预览值从6月的50.4降至48.7，为四个月以来的最低值，表明整体经济活动正在萎缩。服务业PMI从53.1降至52.0，制造业PMI从43.5降至42.6，为三个月以来的最低值。此外，德国ifo商业景气指数突显出持续的挑战，商业状况较弱，前景恶化。 鉴于经济状况较弱，欧洲央行 9 月份降息的可能性很大。短期内，市场将关注 7 月份的 HICP 通胀预估和欧元区第二季度 GDP 预估数据。市场预计总体通胀率将从之前的 2.5% 回升至 2.6%，而核心通胀率应保持稳定在 2.9%。如果市场通胀预测得到证实，这将与欧洲央行的观点相一致，即通胀在夏季可能保持“波动”，然后通货紧缩趋势才会恢复。再加上有迹象表明欧元区刚刚复苏的势头在第二季度停滞不前，市场可能预计欧洲央行最早将于 9 月降息。因此，持续且不断增长的利率劣势可能会在未来几个月严重拖累欧元。 欧元和澳元之间的货币强度  ...

本周将是今年最繁忙的一周之一，议程上有大量经济数据，日本央行、美联储和英国央行也将公布各自的政策决定。 欧元区第二季度 GDP 预览值 - 周二 预计环比 GDP 增长率将从 0.3% 放缓至 0.2%，同比增长率将从 0.4% 上升至 0.6%。需要提醒的是，第一季度的增长率从 0.0% 回升至 0.3%，ING 观察到该地区能够从更稳定的能源价格、更低的通胀和更强劲的工资增长中受益。这一次，Investec 的分析师预计欧元区将出现正增长，这将是自...

FX Weekly：来自我们市场分析师主管的 G10 见解 美元的走向取决于今天的个人消费支出数据；强劲的数据可能使利率维持在高位，而鸽派的数据可能促使做空美元并在 9 月降息。由于欧元区数据疲软和政治风险，看跌欧元；倾向于做空欧元兑英镑或澳元等强势货币。看涨英镑，因为其政治稳定性和积极的数据，但在英国央行会议前需保持谨慎，因为会议可能以鸽派基调维持利率。澳元近期的疲软源于避险情绪和中国降息，但较高的 CPI 数据可能引发澳大利亚央行加息，因此澳元是长期买入的好选择。由于新西兰央行和加拿大央行发出降息信号，新西兰元和加元明显做空。瑞士法郎保持疲软，瑞士央行没有干预，而且可能进一步降息。日元的走向取决于下次日本央行会议，但当美联储 9 月降息时，日元可能会走强。 美元：美元的走势目前喜忧参半，受政治因素和美联储行动（尤其是特朗普和美联储降息）的影响。未来的走势将取决于今天的 PCE 数据。如果数据强劲，与之前的读数相似或更高，则可能表明美联储将保持谨慎，可能会在 2024 年降息一次，并在更长时间内维持高利率。相反，如果 PCE 数据偏鸽，那么下周将是做空美元的机会，因为市场已经预期 9 月份会降息。...

外汇日报：Trive 看好美元/加元 美元前景喜忧参半。市场担忧美联储可能降息和贸易冲突风险，而强劲的 8 月季节性因素和“特朗普经济学”则为美元提供支撑。即将公布的数据，如 6 月核心 PCE 和 7 月 PMI，可能会影响美元的表现。相比之下，由于经济数据疲软、失业率上升和通胀降温，加元面临加拿大央行降息预期的压力。市场预计今年将多次降息，重点关注下一次利率决定和货币政策报告。 美元：政治与美联储 尽管美元目前处于超调状态，美元仓位也相当宽裕，但市场认为，美元的任何回调都不会在中期内持续，而且由于美国以外的周期性背景不确定以及美国大选带来的贸易冲突风险，回调幅度应该不大。此外，8 月份美元的强劲季节性因素可以提供战术支撑。 美元前景喜忧参半。从负面来看，市场预计美联储可能在 9 月降息，这可能导致美元表现不佳。从正面来看，“特朗普经济学”可能通过潜在的减税、贸易关税、移民限制和财政刺激措施提振美元。尽管近期鸽派情绪（降息）是美元走势的主要驱动因素，但一些分析师对 2024 年下半年美元的前景仍保持普遍乐观。...