概括：

美联储 6 月维持利率不变，上调通胀预期，并暗示 2024 年仅降息一次。随着市场预期调整，这一立场可能利好美元。日本央行维持日本国债购买量，导致日元走弱。上田行长暗示 7 月可能缩减购债规模，但仍保持谨慎，暗示日元将进一步走弱。

美元/日元 4 小时

宏观视角：

美元： 6月美联储维持利率不变，但在维持经济增长预期的同时上调了通胀预期。美联储随即修改了利率预期，最新点阵图显示2024年仅降息一次，立场较5月会议更为鹰派。鲍威尔主席强调，尽管5月CPI数据弱于预期，但美联储尚未准备好降息。他强调美联储依赖数据，希望在放松政策前获得更多通胀减速的证据。由于美国利率市场预期尚未与最新美联储点阵图完全一致，随着降息预期进一步调整，美元可能受益。

日元：日元在日本央行会议期间走弱，因为日本央行再次未能满足市场对放缓日本国债购买速度的预期，目前日本国债购买规模仍接近 6 万亿日元。然而，上田行长在新闻发布会上提到，日本央行只会在 7 月份会议上考虑缩减债券购买规模。上田还指出，通胀前景的不确定性仍然“很高”，日本央行“密切关注”外汇对通胀的影响，承认日元进一步走弱可能会推高通胀。总体而言，上田的语气仍然谨慎，表明尽管 7 月份会议预期中语气偏鹰派，但宽松政策仍将继续。因此，随着投资者抵制更激进的紧缩周期的可能性，日元可能会进一步走弱。

DXM：衡量零售情绪的工具

美元/日元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示 37% 的交易者看涨，而其余 63% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

美元期货的季节性走势

美元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲。

日元期货的季节性走势

日元的季节性模式表明短期内会出现看跌势头。

来源： Prime Market Terminal

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