澳元/加元 4H

宏观视角：

澳元：在 6 月的会议上，会后声明和新闻发布会都转为鹰派，因为 Bullock 行长提到委员会还考虑提高利率以保持对通胀上行风险的警惕。此外，5 月月度 CPI 同比增速从 4 月的 3.6% 加速至 4% 的六个月高点，而修剪均值同比增速从 4.1% 上升至 4.4%。这些发展增加了市场对 8 月加息的预期，该预期升至 26% 左右。因此，市场正热切等待将于 7 月 31 日公布的第二季度 CPI 数据，以最终确定他们的预期。然而，全球因素，尤其是来自中国的任何令人失望的表现，对澳元的短期走势仍然至关重要。

未来一周，澳大利亚劳工报告将在决定是否进一步加息或维持利率方面发挥关键作用。由于失业率呈上升趋势，且与澳大利亚央行对 2024 年上半年 4% 的预测一致，失业率的任何上升都可能导致维持利率不变，因为劳动力市场状况的放松预计将使工资增长和潜在通胀得到控制。相反，强于预期的劳工报告可能会增加 8 月加息的可能性。

 

加元：加拿大央行在 6 月份会议上降息，标志着加拿大货币政策周期进入下一阶段，与美联储的政策出现分歧。这种分歧可能会使加元处于劣势，因为利差会给加元带来压力。此外，加拿大经济增长正在复苏，虽然已经度过了最糟糕的时期，但仍有改善的空间。前景与美国经济的周期性强度密切相关。

鲍威尔最近的言论，以及低于预期的美国 6 月 CPI 数据，都支持了美联储可能在本季度开始放松货币政策的观点。由于加元通常作为美元的替代货币进行交易，对美国经济放缓的预期可能会在短期内进一步拖累加元。

此外，昨天公布的 6 月份 CPI 显示加拿大通胀进一步降温，从 2.9% 同比降至 2.7%，所有核心指标均低于加拿大央行 1-3% 的目标区间。这与疫情爆发以来的最低同比读数相符，应该是确认 7 月 24 日降息的最后一根稻草（目前已计入 89%）。因此，加元可能暂时继续承压。

外汇观点：

DXM：衡量零售情绪的工具

澳元/加元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示，4% 的交易者看涨，而其余 96% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

澳元期货的季节性走势

澳元的季节性模式表明短期内看跌势头强劲，但澳大利亚最近的经济发展并不利于这种看跌季节性模式。

加元期货的季节性走势

加元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲，但加拿大最近的经济发展并不利于这种看涨季节性模式。

来源： Prime Market Terminal

免责声明：本材料仅供参考，不构成财务、投资或其他建议。本材料中包含的任何意见均不构成 Trive International 或其作者对任何特定投资、交易或投资策略的建议，不应依赖该意见做出任何投资决策。特别是，这些信息不考虑个人投资者的个人投资目标或财务状况，Trive International 对因使用这些信息而产生的任何损失、损害或伤害概不负责。Trive International 可能会或可能不会提供公司股权。您的投资价值可能会下降，也可能会上升。