概括：

预计欧洲央行本周将降息 25 个基点。然而，随着欧元区经济状况的改善以及工资和服务业持续上涨，进一步降息的可能性不大。因此，预计欧洲央行将在会议期间采取“强硬降息”措施并上调其经济预测。相反，鉴于最近令人鼓舞的通胀数据和 GDP 报告表明有必要降息，市场预计加拿大央行今天将降息。

欧元/加元 4 小时图

宏观视角：

欧元：目前，市场预计欧洲央行将在 6 月会议上降息 25 个基点。过去几个月，欧洲央行决策者和令人鼓舞的通货紧缩进程证实了这一预期。尽管 5 月份通胀有所上升，但这并未被视为欧洲央行降息决定的转折点。然而，随着欧元区经济状况持续改善，市场正在重新评估欧洲央行和美联储的政策前景，导致参与者降低了对欧洲央行降息的预期。此外，一些欧洲央行决策者提到，尽管 6 月份降息已成定局，但由于工资和服务通胀持续存在，他们无法承诺进一步降息。总而言之，尽管 6 月份降息是肯定的，但经济状况的改善以及工资和服务通胀的坚挺表明，市场预计通胀和 GDP 都将上调，这可能导致欧洲央行“鹰派降息”。

加元：加拿大利率市场目前预计，在公布 4 月份通胀数据后，加拿大央行本周提前降息的可能性更高。报告显示，核心通胀率今年连续第四个月意外下降。核心 CPI 指标（修剪和中值）的平均值从 3 月份的 3.1% 进一步放缓至 4 月份的 2.8% 年率。随着通胀率越来越接近加拿大央行的目标，而加拿大经济增长低于潜力，加拿大央行现在有空间放松其政策利率。因此，市场预计加拿大央行将在今天的 6 月政策会议上首次降息。

请记住，加拿大央行会议将于 GMT+8 时间 20:30 举行。如果加拿大央行今天不降息，这一预期将立即失效。然而，即使加拿大央行今天不降息，市场也认为这不会显著改变加元的整体基本面，他们仍然预计 7 月份会降息。

外汇观点：

DXM：衡量零售情绪的工具

欧元/加元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示，8% 的交易者看涨，而其余 92% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

欧元期货的季节性走势

欧元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲

加元期货的季节性走势

加元的季节性模式表明短期内将出现看跌势头。

来源： Prime Market Terminal

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