澳元/加元 4H

宏观视角：

澳元：会议纪要表明，董事会成员对通胀的上行风险保持警惕，这使得 7 月 31 日公布的第二季度通胀数据成为关键的可信度测试。月度通胀数据显示，第二季度的截尾均值通胀环比增长 1%，2024 年上半年的截尾均值通胀同比维持在 4%。澳大利亚央行预测，截尾均值通胀将从 2023 年第四季度的 4.2% 降至 2024 年上半年的 3.8%。因此，1% 的环比截尾均值通胀数据可能会引发加息。董事会正在密切关注失业率和工资增长。由于失业率为 4%，与澳大利亚央行的预测一致，工资增长似乎已见顶，董事会依靠这两个因素来避免加息。此外，5 月份零售额从 0.1% 上升至 0.6%。虽然仅凭这一点不会促使澳大利亚央行加息，但它为必要时加息提供了一些保证，以应对持续的高通胀。此外，鉴于美国近期数据疲软，且鲍威尔发表鸽派言论，如果下周美国 CPI 数据走低，导致市场进一步押注美国降息，高贝塔货币可能会表现良好。市场尤其会奖励那些拥有鹰派国内央行的货币。

加元：加拿大最新 CPI 的意外上行未能给加元带来持久的提振。5 月份加拿大通胀率同比上涨至 2.9%，与加拿大央行 4 月份概述的核心情景基本相符。因此，国内货币市场已将连续降息的可能性从 60% 降至 40%，但并未显著改变 2024 年下半年两次降息的前景。此外，上周五发布的最新加拿大就业报告显示就业状况进一步疲软，失业率从 6.2% 上升至 6.4%，就业变化从之前的 26.7K 减少约 -1.4K。就业增长低于预期和失业率上升给加拿大的经济前景增添了复杂性，并表明尽管 5 月份 CPI 大幅上涨，加拿大央行仍可能考虑在 2024 年下半年进一步降息以支持经济。

外汇观点：

DXM：衡量零售情绪的工具

澳元/加元当前散户多头/空头仓位

DXM 显示，8% 的交易者看涨，而其余 92% 的交易者看跌，反映出占主导地位的散户情绪。这种情绪提供了一个相反的交易机会，因为散户交易者往往会长期亏损。

季节性分析：货币的历史走势

澳元期货的季节性走势

澳元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲。

加元期货的季节性走势

加元的季节性模式表明短期内看涨势头强劲，但加拿大最近的经济发展并不利于这种看涨季节性模式。

来源： Prime Market Terminal

 

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