FX Daily：Trive 看好美元/日元，但在今日美国失业报告公布前保持谨慎

随着对美国经济衰退的担忧逐渐消退，市场可能会降低对美联储降息的预期，从而提振美元并改善风险情绪。相比之下，日本央行正在减弱其对进一步加息的强硬立场，从而降低了短期内日元套利交易进一步平仓的风险。然而，要警惕今天美国每周失业救济申请报告的潜在触发因素。上周公布的疲软非农就业报告如果今天的报告也显示出疲软，可能会进一步加剧人们对经济衰退的担忧。

美元：没那么容易

尽管本周美国数据好于预期，美元收复了近期的部分失地，但市场对美国经济衰退和美联储激进宽松周期的担忧依然存在。这些担忧已经大大降低了美元相对于其他 G10 货币的相对利率优势，并可能在未来几个月继续对美元造成压力。然而，市场似乎对美联储采取了过于鸽派的看法。这种观点的修正可能会使美元更广泛地收复失地。

此外，美联储发言人重申，美国经济衰退不会迫在眉睫，近期美国劳动力市场数据应在经济前景逐渐疲软的背景下看待。如果美国经济衰退担忧进一步消退，市场可能会降低对美联储降息的预期，从而提振美元并改善风险情绪。

今日焦点为美国初请失业金人数。7月劳工报告显示失业率从4.1%升至4.3%，加剧了经济衰退的担忧。如果失业报告继续显示疲软，市场可能预期9月美联储将再次降息50个基点，经济衰退风险可能重现。

美元和日元之间的货币强度

日元：日本央行发出“解除警报”信号

日本央行收敛了进一步加息的强硬言论，并降低了近期日元套利交易进一步平仓的风险。隔夜日元大幅抛售的主要原因是日本央行副行长内田诚的安慰性言论，他表示：“我认为，鉴于国内外金融和资本市场的发展极不稳定，央行需要暂时维持货币宽松政策和现行政策利率。”

他接着补充道：“与欧洲和美国政策利率上调的过程不同，日本经济并不处于央行不按照一定速度提高政策利率就可能落后的境地。因此，当金融和资本市场不稳定时，央行不会提高政策利率。”

因此，日本利率市场已开始降低日本央行今年进一步加息的预期，12 月政策会议仅将加息 6 个基点纳入考量。如果未来几个月金融市场稳定下来，且日本经济和物价走势符合日本央行的预期，那么不排除再次加息的可能性，不过加息时间更有可能推迟到明年。

美元/日元 4 小时

日本央行利率概率

美元/日元当前零售情绪

美联储利率概率

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