एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) हाल के वर्षों में तेजी से लोकप्रिय हो गए हैं। एक बात के लिए, उदाहरण के लिए, ये वित्तीय उत्पाद पारंपरिक निवेश फंडों जितने लंबे समय तक मौजूद नहीं रहे हैं। ईटीएफ केवल सहस्राब्दी की शुरुआत से ही उपलब्ध हैं। निवेशकों को किसमें अधिक रुचि होनी चाहिए: ईटीएफ फंडों की तुलना में काफी कम महंगे हैं। और वे अक्सर पारंपरिक फंडों से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

ईटीएफ्स एक सूचकांक का संदर्भ होते हैं

ईटीएफ को पारंपरिक फंडों से क्या अलग करता है? ईटीएफ एक संदर्भ सूचकांक की नकल करते हैं, उदाहरण के लिए, DAX (जर्मन स्टॉक) या S&P 500 (स्टॉक), या कोई अन्य सूचकांक। इस प्रकार ईटीएफ निवेशक संदर्भ सूचकांक के प्रदर्शन के अनुरूप भाग ले सकता है। उदाहरण के लिए, यदि DAX 10 प्रतिशत बढ़ता है, तो DAX-ETF में भी उतनी ही मात्रा में वृद्धि होनी चाहिए। निःसंदेह, यह बात इसके विपरीत भी लागू होती है। यदि संदर्भ सूचकांक गिरता है, तो ईटीएफ का मूल्य तदनुसार गिर जाता है।

फंड से अधिक लागत प्रभावी है

ईटीएफ की अनुकूल लागत संरचना का एक सरल कारण है: इन वित्तीय उत्पादों के प्रबंधन में नियमित फंड की तुलना में काफी कम प्रयास शामिल होते हैं, क्योंकि इंडेक्स फंड "केवल" एक इंडेक्स की नकल करते हैं। उनके साथ, फंड प्रबंधकों को बाज़ारों की लगातार निगरानी करने और विकास के आधार पर स्थिति खरीदने और बेचने की ज़रूरत नहीं होती है। यही कारण है कि ईटीएफ को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जबकि म्यूचुअल फंड को सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। और वह अधिक महंगा है: वैश्विक इक्विटी ईटीएफ के लिए, निवेशक औसतन केवल 0.2 से 0.5 प्रतिशत प्रबंधन शुल्क (प्रशासन शुल्क) का भुगतान करते हैं। म्यूचुअल फंड के मामले में, फीस अक्सर 1.5 प्रतिशत से अधिक होती है। और सहायक लागतें संभावित रिटर्न को और कम करने के लिए जानी जाती हैं। इसलिए अतिरिक्त लागतों की भरपाई के लिए फंड के पोर्टफोलियो को ईटीएफ की तुलना में बेहतर प्रदर्शन देना चाहिए।

बाजार से बेहतर

ईटीएफ का एक और फायदा यह है कि वे अक्सर नियमित फंडों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन देते हैं। अनुभवजन्य रूप से, अधिकांश फंड मैनेजर बाजार को मात देने का प्रबंधन नहीं करते हैं, यानी तुलनात्मक सूचकांक या बेंचमार्क। दूसरी ओर, ईटीएफ, निश्चित रूप से, "हर चीज़ के लिए ऑल-इन-वन समाधान" नहीं हैं। निवेशक ETF के साथ बाज़ार जोखिम लेते हैं क्योंकि वे अंतर्निहित सूचकांक के प्रदर्शन पर नज़र रखते हैं। शेयर बाज़ार में गिरावट की स्थिति में, इससे प्रदर्शन नकारात्मक हो जाता है। मूल रूप से, ईटीएफ निवेश लंबी अवधि के लिए, यानी कम से कम 5 से 10 वर्षों के लिए फायदेमंद होता है। इस निवेश क्षितिज के साथ, बाजार में कमजोरी के चरणों की फिर से भरपाई की जा सकती है। कई वर्षों से, प्रसिद्ध स्टॉक सूचकांकों में ऐतिहासिक रूप से वृद्धि हुई है। जैसे कि DAX, S&P 500, और यूरोस्टॉक्स 50(यूरोजोन इक्विटीज): कई दशकों में देखा गया, शेयर बाजार बैरोमीटर का प्रदर्शन सकारात्मक रहा।

ईटीएफ विश्व बढ़ गया है

हाल के वर्षों में, विशेष सूचकांक बनाए गए हैं ताकि निवेशक ईटीएफ के माध्यम से उनमें निवेश कर सकें। उदाहरण हैं डिजिटलीकरण, रोबोटिक्स, या हरित निवेश. नए दृष्टिकोण स्टॉक मार्केट टर्नओवर और फ्री फ्लोट के अनुसार शेयरों को भारित करने के बजाय सूचकांक की संरचना में सूचकांक सदस्यों के बराबर भार का चयन करते हैं, जैसा कि मामला है क्लासिक स्टॉक मार्केट बैरोमीटर के साथ। संयोग से, ईटीएफ इक्विटी के अलावा बांड जैसे परिसंपत्ति वर्गों को भी संदर्भित कर सकते हैं। सिद्धांत वही है. इसलिए एक ही बांड ईटीएफ के साथ सैकड़ों या हजारों विभिन्न बांडों में निवेश करना संभव है। इक्विटी ईटीएफ की तरह, इसका परिणाम यह होता है कि निवेशक कई अलग-अलग प्रतिभूतियों में बाजार जोखिम फैलाने के लिए उत्पादों का उपयोग करते हैं।

दिवालियापन से सुरक्षा

ईटीएफ का एक अन्य लाभ, जो पारंपरिक फंडों पर भी लागू होता है, यह तथ्य है कि निवेशकों द्वारा निवेश की गई पूंजी कानूनी रूप से एक अलग संपत्ति है। निवेशकों को इस बात की चिंता करने की ज़रूरत नहीं है कि ईटीएफ को कस्टडीमें रखने वाली फंड कंपनी या बैंक भविष्य में दिवालिया हो सकते हैं या नहीं। ऐसा इसलिए है क्योंकि लेनदार ईटीएफ की संपत्तियों तक नहीं पहुंच सकते हैं।

ETFs के लाभ:

• ईटीएफ आमतौर पर फंडों की तुलना में कम महंगे होते हैं
• ईटीएफ स्टॉक सूचकांकों या अन्य अंतर्निहित 1:1 में मूल्य आंदोलनों को दोहराते हैं
• इन्वेस्टमेंडफंड शायद ही कभी बेंचमार्क सूचकांकों से बेहतर प्रदर्शन करने में कामयाब होते हैं
• विशेष संपत्तियाँ ईटीएफ-निवेशकों की सुरक्षा करती हैं