स्टॉक सूचकांक पोर्टफोलियो में विविधता क्यों लाते हैं?
स्टॉक सूचकांक निवेशकों को दिशा-निर्देश प्रदान करते हैं। वे उन्हें इस बात का त्वरित अवलोकन देते हैं कि कोई क्षेत्र या उद्योग कैसा प्रदर्शन कर रहा है। इसके अलावा, एक्सचेंज-ट्रेडेड इंडेक्स फंड (ईटीएफ) के साथ, निवेशक आसानी से संपूर्ण इंडेक्स में निवेश कर सकते हैं और इस प्रकार अपने निवेश को कई अलग-अलग शेयरों में फैला सकते हैं।
एक स्टॉक इंडेक्स सूचीबद्ध कंपनियों के निर्दिष्ट शेयरों के एक निश्चित चयन के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। जर्मनी में सबसे प्रसिद्ध सूचकांक DAX है, जो 40 सबसे बड़ी सूचीबद्ध जर्मन कंपनियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। प्रसिद्ध यूरोपीय स्टॉक सूचकांकों के अन्य उदाहरण यूरोस्टॉक्स 50 हैं, जिसमें यूरोज़ोन की 50 सबसे बड़ी कंपनियां शामिल हैं, एफटीएसई 100, जिसमें 100 सबसे बड़ी ब्रिटिश कंपनियां शामिल हैं, या सीएसी 40, जो 40 सबसे बड़ी फ्रांसीसी कंपनियों का प्रतिनिधित्व करती हैं। यूरोप के बाहर देश के अग्रणी सूचकांकों के उदाहरण हैं S&P 500, जिसमें 500 सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियां शामिल हैं, निक्केई 225, जो 225 जापानी कंपनियों से बना है, और MSCI वर्ल्ड, जिसमें दुनिया भर के 23 औद्योगिक देशों की 1,600 से अधिक कंपनियां शामिल हैं।
एक सूचकांक कई प्रतिभूतियों से बना होता है और एक विशिष्ट देश या एक विशिष्ट शेयर बाजार खंड के शेयर बाजार का प्रतिनिधित्व करता है। स्टॉक सूचकांकों के अलावा, अन्य सूचकांक भी हैं जिनमें कमोडिटीज, बॉन्ड, और शामिल हैं उदाहरण के लिए, मुद्राएँ।
सूचकों की गणना
सूचकांकों की गणना कुछ मानदंडों के अनुसार की जाती है। उदाहरण के लिए, DAX, जिसकी गणना 1988 से डॉयचे बोरसे द्वारा की गई है, इसमें केवल वे कंपनियां शामिल हैं जो बाजार पूंजीकरण के मामले में सबसे बड़ी जर्मन कंपनियों में से हैं। उनका फ्री फ्लोट भी 10 प्रतिशत से अधिक होना चाहिए, यानी प्रमुख शेयरधारकों के पास नहीं होना चाहिए।
किसी सूचकांक की गणना करने के मूल रूप से दो अलग-अलग तरीके हैं। एक ओर, मूल्य सूचकांक है, जो केवल शेयरों की कीमतों को ध्यान में रखता है। अन्य रिटर्न कारक जैसे लाभांश, ब्याज और आय के अन्य स्रोतों को ध्यान में नहीं रखा जाता है। दूसरी ओर, प्रदर्शन सूचकांक (कुल रिटर्न सूचकांक) है, जो न केवल शेयर की कीमतों को बल्कि लाभांश जैसे रिटर्न के अन्य स्रोतों को भी ध्यान में रखता है। . इस प्रकार, DAX मूल्य सूचकांक और प्रदर्शन सूचकांक दोनों के रूप में मौजूद है। DAX का बेहतर ज्ञात संस्करण, जो मीडिया में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है, प्रदर्शन सूचकांक है।
इसके अलावा, सूचकांकों के लिए अलग-अलग सूचकांक मूल्यों को ध्यान में रखने के विभिन्न तरीके हैं। सबसे आम तरीका - उदाहरण के लिए, DAX की तरह - शेयरों को उनके बाज़ार पूंजीकरण के अनुसार भारित करना है। बाजार पूंजीकरण जितना बड़ा होगा, भार उतना ही अधिक होगा। एक पुरानी विधि सूचकांक में शामिल सभी शेयरों की कीमतों को जोड़ना और फिर उन्हें सूचकांक मूल्यों की संख्या से विभाजित करना है। इसके उदाहरण यू.एस. डॉव जोन्स इंडेक्स और निक्केई 225 हैं। एक अन्य तरीका यह है कि इंडेक्स में शामिल सभी शेयरों को प्रतिशत के संदर्भ में समान रूप से तौला जाए। इस भार को समय के साथ स्थिर बनाए रखने के लिए, मूल अनुपात में नियमित रीसेट आवश्यक है।
इसलिए एक सूचकांक सिर्फ एक सूचकांक नहीं है। शेयर बाज़ार के कुछ बैरोमीटरों की गणना बिल्कुल अलग तरीके से की जाती है। निवेशकों के लिए, उनके पास मौजूद शेयरों का भारांक एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
स्टॉक सूचियों को क्या ड्राइव करता है
शेयर बाज़ार का एक दर्शन यह है कि भविष्य का कारोबार शेयर बाज़ार में होता है। यह स्टॉक सूचकांक पर भी लागू होता है। वे भविष्य के लिए बाज़ार सहभागियों की अपेक्षाओं का मूल्यांकन करते हैं। लेकिन उम्मीदें किस पर निर्भर करती हैं? महत्वपूर्ण कारकों में शामिल हैं:
आर्थिक समाचार
केंद्रीय बैंक की घोषणाएँ, बेरोज़गारी के आंकड़े और आर्थिक और राजनीतिक घटनाएँ कीमतों को ऊपर या नीचे चला सकती हैं
व्यापार रिपोर्ट
शेयरों का प्रदर्शन संबंधित कंपनियों की सफलता या विफलता पर भी निर्भर करता है। कंपनियों की सालाना रिपोर्ट से पता चलता है कि कितना मुनाफा हुआ या कितना घाटा हुआ। शेयर की कीमत के लिए यह भी महत्वपूर्ण है कि क्या कंपनी बाजार की अपेक्षाओं से अधिक है, जिससे स्टॉक को बढ़ावा मिल सकता है, या उम्मीदें पूरी नहीं हो सकीं, जिससे शेयर की कीमतें गिर सकती हैं
कॉर्पोरेट समाचार
कंपनी के प्रबंधन में परिवर्तन, जैसे सीईओ का अप्रत्याशित प्रस्थान, शेयर की कीमत को प्रभावित कर सकता है। यह अन्य, अभी तक अज्ञात, घटनाओं जैसे अधिग्रहण और अन्य कंपनियों के साथ विलय पर भी लागू होता है।
वस्तु कीमतें
विभिन्न वस्तुएँ सूचकांकों की कीमतों को प्रभावित करती हैं। उदाहरण के लिए, एफटीएसई 100 में सूचीबद्ध कुछ स्टॉक कमोडिटी स्टॉक हैं। तदनुसार, कमोडिटी बाजार में उतार-चढ़ाव सूचकांक मूल्य को प्रभावित कर सकता है।
स्टॉक सूचकांकों का प्रदर्शन आर्थिक, राजनीतिक और, कम से कम, सूचकांकों में शामिल कंपनियों के व्यावसायिक विकास पर निर्भर करता है।
विविधीकरण
किसी स्टॉक इंडेक्स का मूल्य बढ़ता है या गिरता है, यह आमतौर पर किसी एक शेयर पर निर्भर नहीं करता है। इसलिए, निवेशकों के लिए पूरे सूचकांक में निवेश करके जोखिम को विभिन्न कंधों पर फैलाना, यानी शेयर मूल्यों को फैलाना फायदेमंद है। लेकिन यहां भी, निवेशकों को उन प्रासंगिक सूचकांकों पर करीब से नज़र डालनी चाहिए जो उन्हें दिलचस्प लगते हैं। यह विशेष रूप से सूचकांक में शामिल शेयरों के भार पर लागू होता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी शेयर या कुछ शेयरों को उनके बड़े बाज़ार पूंजीकरण के कारण विशेष रूप से भारी भार दिया जाता है, तो इन कीमतों में उतार-चढ़ाव का संपूर्ण पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है सूचकांक मान। दूसरी ओर, यदि सभी सूचकांक शेयरों को समान रूप से भारित किया जाता है, तो सूचकांक में सभी या अधिकांश शेयरों के एक समान मूल्य आंदोलन के जोखिम से बचा जा सकता है। इस जोखिम को क्लस्टर जोखिम भी कहा जाता है। इसलिए, सूचकांक प्रदाताओं के माध्यम से फैक्टशीट को देखना स्पष्ट है, जिस पर वर्तमान भार का दस्तावेजीकरण किया गया है।
निष्कर्ष
- स्टॉक सूचकांक शेयर बाजार बैरोमीटर के रूप में कार्य करते हैं, जिसके आधार पर देशों और उद्योगों जैसे संबंधित बाजारों के विकास को पढ़ा जा सकता है।
- निवेशक ETF जैसे वित्तीय साधनों के साथ अपनी बाजार अपेक्षाओं को आसानी से लागू कर सकते हैं, जिससे कई शेयरों पर जोखिम फैल सकता है।
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