ट्रेडिंग - अवसरों का लाभ उठाएं और गिरती कीमतों से बचाव करें
व्यापार बनाम निवेश
पूंजी बाजार बहुत अलग उद्देश्यों वाले खिलाड़ियों से भरे हुए हैं। अनिवार्य रूप से, बाजार सहभागियों के दो मुख्य प्रकार हैं, निवेशक और व्यापारी। हालाँकि उन सभी में एक बात समान है कि वे पैसा कमाना चाहते हैं, ये दोनों समूह अपने दृष्टिकोण में और विशेष रूप से समय सीमा में काफी भिन्न हैं जो उनके निवेश निर्णय को रेखांकित करता है।
निवेशक वर्षों या दशकों की समय सीमा के साथ दीर्घकालिक निवेश निर्णय लेते हैं। इसलिए, संभावित निवेश वस्तुओं का चयन करते समय उनके लिए दीर्घकालिक अभिविन्यास और विकास दृढ़ता से अग्रभूमि में होते हैं। इससे संबंधित एक व्यापक विधि तथाकथित मूल्य निवेश है। यह शब्द काफी हद तक निवेशक और अर्थशास्त्री बेंजामिन ग्राहम (1894 से 1976) द्वारा गढ़ा गया था। जिन्हें मौलिक प्रतिभूति विश्लेषण का जनक माना जाता है।
जैसा कि उत्तरार्द्ध पहले से ही इंगित करता है, मूल्य निवेश उन मूलभूत कारकों की जांच करने के बारे में है जिनका किसी कंपनी की दीर्घकालिक सफलता पर बहुत महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। मूल्य निवेश की एक अन्य प्रमुख विशेषता इसका विरोधी चक्रीय दृष्टिकोण है। मूल्य निवेशक केवल तभी निवेश करेंगे यदि वे इसे भविष्य के रिटर्न की उम्मीदों के संदर्भ में अनुकूल मानते हैं। उदाहरण के लिए, मूल्य निवेशक बैलेंस शीट संरचना और कमाई विश्लेषण पर विशेष ध्यान देते हैं। मौलिक संकेतक जैसे कि मूल्य/आय अनुपात (P/E अनुपात) या लाभांश उपज यह एक मार्गदर्शक के रूप में कार्य करता है कि कोई निवेश सस्ता है या महंगा।
दूसरी ओर, व्यापारी लघु से मध्यम अवधि के निवेश क्षितिज को प्राथमिकता देते हैं। उदाहरण के लिए, दिन के कारोबार के सबसे चरम रूपों में, औसत होल्डिंग अवधि कुछ सेकंड या मिनट (स्केलपिंग) होती है। मध्यम अवधि-उन्मुख व्यापारी कई दिनों तक, कई हफ्तों या महीनों तक अपनी पोजीशन बनाए रखते हैं (पोजीशन ट्रेडिंग)। निवेश का दायरा जितना छोटा होगा, कंपनी या अंतर्निहित परिसंपत्ति की बुनियादी स्थिति उतनी ही कम प्रासंगिक होगी, जो एक मुद्रा या वस्तु.
इसलिए व्यापारियों को अक्सर तकनीकी विश्लेषण द्वारा निर्देशित किया जाता है। वे अक्सर पूरक साधन के रूप में मूल्य चार्ट या संकेतक का उपयोग करते हैं, लेकिन अल्पकालिक समाचार भी देते हैं जो कीमत को आगे बढ़ाते हैं। इस बिंदु पर सभी मौजूदा ट्रेडिंग रणनीतियों में जाना असंभव है। हालाँकि, हम आपको विभिन्न प्रकार की ट्रेडिंग रणनीतियों का एक सामान्य अवलोकन देना चाहेंगे:
ट्रेंड फॉलोइंग
ट्रेंड फॉलोइंग सिस्टम चक्रीय रूप से केंद्रित व्यापारिक दृष्टिकोण से संबंधित हैं और बहुत तकनीकी रूप से उन्मुख हैं। आमतौर पर, मूल्य चार्ट का उपयोग रुझानों की पहचान करने के लिए किया जाता है। तथाकथित गति रणनीतियाँ इस प्रकार की सबसे लोकप्रिय रणनीतियों में से हैं। इन रणनीतियों की कला बाहर निकलने का सही समय निर्धारित करना है।
प्रवृत्ति उलटाव या विपरीत चक्रवृत्ति व्यापार
जैसा कि नाम से पता चलता है, इस दृष्टिकोण में बाजार सहभागी अपेक्षित उर्ध्व गति में भाग लेने के लिए प्रवृत्ति के उलट होने के लिए सही समय खोजने का प्रयास करते हैं। इस रणनीति के साथ चुनौती तब खरीदना है जब अधिकांश अन्य बाज़ार सहभागी डर के कारण बेच रहे हों। इस रणनीति के लिए मूलभूत स्थिति और सापेक्ष मूल्य के बारे में अच्छा ज्ञान महत्वपूर्ण है। चार्ट विश्लेषण का उपयोग अक्सर समर्थन के लिए किया जाता है।
घटना-आधारित व्यापार
यह उन रणनीतियों को संदर्भित करता है जो किसी विशिष्ट घटना से उत्पन्न मूल्य आंदोलनों से लाभ कमाती हैं। ट्रिगर विभिन्न प्रकार की विभिन्न घटनाएं हो सकती हैं जैसे केंद्रीय बैंकों द्वारा ब्याज दर निर्णय, कंपनी रिपोर्ट, आर्थिक डेटा और इसी तरह की अन्य घटनाएं। मूल धारणा आमतौर पर यह है कि घटना के परिणामस्वरूप मजबूत मूल्य परिवर्तन होता है। कार्यान्वयन अक्सर डेरिवेटिव और अन्य लीवरेज्ड उत्पादों का उपयोग करके किया जाता है।पंचायत
कई रणनीतियों के लिए एक सामान्य शब्द है, जो मुख्य रूप से संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है, केवल इसलिए नहीं कि आवश्यक पूंजी आमतौर पर बहुत बड़ी होती है और तकनीकी आवश्यकताएं एक बाधा होती हैं। निवेश के संबंध में लाभ आम तौर पर बहुत छोटा होता है, लेकिन दूसरी ओर, वे ज्यादातर नुकसान का बहुत कम जोखिम पेश करते हैं। संभवतः मध्यस्थता का सबसे लोकप्रिय प्रकार मिलीसेकंड के भीतर विभिन्न स्टॉक एक्सचेंजों पर अंतर्निहित परिसंपत्ति में मूल्य अंतर की पहचान करने और उसका फायदा उठाने के लिए पूरी तरह से स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम का उपयोग करना है।
मार्केट न्यूट्रल रणनीतियाँ
बाज़ार तटस्थ रणनीतियाँ द्वि-दिशात्मक व्यापारिक दृष्टिकोण हैं जिसमें निवेशक को बढ़ती और गिरती कीमतों दोनों से लाभ होता है। यह कई तरीकों से किया जा सकता है. इस संदर्भ में लोकप्रिय व्यापारिक दृष्टिकोण हैं, उदाहरण के लिए, इक्विटी या कमोडिटी लंबी/छोटी रणनीतियाँ, जिसमें कोई एक स्थिति खरीदकर और दूसरे को बेचकर दो अत्यधिक सहसंबद्ध अंतर्निहित के प्रसार (मूल्य अंतर) का लाभप्रद व्यापार करने का प्रयास करता है। उदाहरण के लिए, विकल्प ट्रेडिंग के संदर्भ में अन्य बाज़ार-तटस्थ रणनीतियाँ पाई जा सकती हैं।
स्वचालित व्यापार
सूचना प्रौद्योगिकी के युग में कंप्यूटर-नियंत्रित और पूरी तरह से स्वचालित ट्रेडिंग एल्गोरिदम तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं और छोटे निवेशकों द्वारा भी इसका अधिक से अधिक बार उपयोग किया जा रहा है। जिनके पास उपयुक्त ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर है और वे ऐसे ब्रोकर से जुड़े हैं जो पूरी तरह से स्वचालित ऑर्डर प्रविष्टि का समर्थन करता है, वे विभिन्न प्रकार के स्वतंत्र रूप से उपलब्ध ट्रेडिंग एल्गोरिदम में से चुन सकते हैं जो उन्हें सबसे अधिक लाभदायक लगता है। स्वचालित ट्रेडिंग का बड़ा लाभ यह है कि इसमें समय कम लगता है और जोखिम कारकों के रूप में भय या लालच जैसी मानवीय भावनाएं समाप्त हो जाती हैं।
सामाजिक व्यापार/निवेश
इस बिल्कुल नए प्रकार की निवेश रणनीति का लक्ष्य उन लोगों के नक्शेकदम पर चलना है जो पहले ही साबित कर चुके हैं कि वे शेयर बाजार में लगातार मुनाफा कमाने में सक्षम हैं। निवेशित पूंजी के साथ, व्यापारी के हर निवेश निर्णय का पालन किया जाता है, और मुनाफे के मामले में, निश्चित रूप से, एक कमीशन देय होता है। बहुत अनिश्चित या अनुभवहीन व्यापारियों के लिए, यह असहनीय जोखिम उठाए बिना लाभप्रद निवेश करने का एक तरीका हो सकता है।
व्यापार मानोविज्ञान
ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण कारक व्यक्ति की अपनी मानसिकता और अपनी भावनाओं को नियंत्रित करने की क्षमता है ताकि उन्हें निवेश निर्णयों को प्रभावित करने से रोका जा सके। उत्साह और अति आत्मविश्वास के साथ-साथ भय और अनिश्चितता का व्यापार की सफलता पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ सकता है। इसलिए एक स्पष्ट रणनीति बनाने के लिए दिशानिर्देश के रूप में अपने स्वयं के नियम और सिद्धांत बनाना बेहद महत्वपूर्ण है। इस संबंध में सबसे महत्वपूर्ण चीजों में से एक है घाटे की स्पष्ट सीमा और ठोस धन प्रबंधन। स्थिति का आकार हमेशा किसी के अपने खाते के आकार के अनुरूप होना चाहिए।
आप अपने आप को नुकसान से कैसे बचाते हैं?
खुद को नुकसान से बचाने के लिए अलग-अलग तरीके हैं। उनमें से एक, जैसा कि पहले ही उल्लेख किया गया है, घाटे को स्पष्ट रूप से सीमित करना है, उदाहरण के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करके। इसका मतलब यह है कि जब कीमत एक निश्चित स्तर से नीचे आती है, तो विक्रय आदेश दिया जाता है। यदि बाज़ार बहुत तेज़ी से और बड़े पैमाने पर नहीं गिरता है, तो आम तौर पर इस पद्धति का उपयोग करके नुकसान को काफी हद तक सीमित किया जा सकता है।
हानि सीमा का दूसरा रूप किसी की स्वयं की स्टॉक स्थिति को काउंटर-पोजीशन के साथ हेज करना हो सकता है। उदाहरण के लिए, हेजिंग उपकरण छोटे CFDsया पुट विकल्प हो सकता है। यह दृष्टिकोण उन लोगों के लिए फायदेमंद हो सकता है जो वास्तव में अपने शेयर बेचना नहीं चाहते हैं। उदाहरण के लिए, वोटिंग अधिकार वाले बड़ी संख्या में शेयरों का मालिक, जो उनका उपयोग कंपनी के निर्णयों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने के लिए कर सकता है, अल्पकालिक अशांति के कारण अपनी शेयर स्थिति को बेचने का फैसला नहीं करेगा। यही बात उन लोगों पर भी लागू हो सकती है जो अपनी आय का एक महत्वपूर्ण हिस्सालाभांश से प्राप्त करते हैं। इसके अलावा, सभी शेयरों की बिक्री उच्च लागत से जुड़ी होती है, विशेष रूप से एकल हेजिंग स्थिति की तुलना में, जो आमतौर पर सभी शेयरों को बेचने से सस्ता होता है।
पसंद के साधन के रूप में एक छोटी बिक्री भी उपयुक्त है, जिसमें कोई शेयर उधार लेता है और उसे कम कीमत पर वापस खरीदने के लिए बाजार में बेचता है। शेयर की गिरती कीमतों से लाभ पाने के लिए उल्लिखित सभी तरीकों का उपयोग किया जा सकता है। यह जानना महत्वपूर्ण है कि गिरती कीमतों पर अटकलें लगाने वाले पदों में उधार शुल्क के रूप में वित्तपोषण लागत शामिल है। इसके अलावा, गिरती कीमतों पर स्थितियां नुकसान के असीमित जोखिम के अधीन हैं। इसलिए उस स्थिति के आकार को उस स्थिति के अनुसार समायोजित करना महत्वपूर्ण है जिसे आप हेज करना चाहते हैं।
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