निवेशकों के पास वित्तीय बाज़ारों पर कार्य करने की अनेक संभावनाएँ हैं। सीएफडी एक सट्टा उपकरण है। संक्षिप्तीकरण के पीछे क्या है और इन उपकरणों का क्या अर्थ है?

सीएफडी का अर्थ है अंतर के लिए अनुबंध। सीएफडी की मदद से, निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य अंतर के विकास में भाग लेते हैं। यह विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियाँ हो सकती हैं, जैसे स्टॉक, सूचकांक, मुद्राएँ, या यहाँ तक कि वस्तुएँ और विशेष वायदा अनुबंध (वायदा)। अंतर्निहित परिसंपत्ति का भौतिक रूप से कारोबार नहीं किया जाता है, बल्कि केवल एक अनुबंध होता है। सीएफडी के साथ, अंतर्निहित मूल्य की दोनों दिशाओं में हमेशा कारोबार किया जा सकता है। निवेशक बढ़ती कीमतों की उम्मीद में "लंबा" जा सकते हैं या कीमत में गिरावट पर "छोटा" जा सकते हैं।

बेशक, लाभ और हानि इस बात पर निर्भर करती है कि व्यापार की दिशा सही थी या नहीं। कौन मानता है कि अमेज़ॅन शेयर की कीमत गिर जाएगी, एक छोटी सीएफडी के साथ गिरती कीमतों पर दांव लगा सकता है और इससे लाभ कमा सकता है। सीएफडी, जैसा कि "कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस" नाम से पता चलता है, खरीद और बिक्री मूल्य के बीच अंतर के बारे में हैं। पोजीशन बंद होने पर लाभ और हानि का हमेशा एहसास होता है।

सीएफडी की एक महत्वपूर्ण विशेषता तथाकथित उत्तोलन या उत्तोलन प्रभाव है, जिसके साथ उच्च स्थिति मूल्य को सट्टा द्वारा स्थानांतरित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप 10,000 यूरो के लिए अमेज़ॅन शेयरों का व्यापार करना चाहते हैं, तो आप सीएफडी और 5 के लीवरेज के साथ समान प्रभाव प्राप्त कर सकते हैं, जबकि व्यापार में केवल 2000 यूरो का भुगतान करना होगा। इस प्रयोजन के लिए, एक तथाकथित सुरक्षा जमा राशि सीएफडी, तथाकथित मार्जिन के साथ जमा की जाती है।

उदाहरण:

एबीसी शेयर की कीमत 100 यूरो है और एक निवेशक 10 के उत्तोलन के साथ शेयर के प्रदर्शन में भाग लेना चाहता है। वह 500 यूरो निवेश करने को तैयार है, इसलिए उसका पूंजी निवेश 500 यूरो है। वह इसके साथ 5 एबीसी शेयर खरीद सकता है, हालांकि, उसकी स्थिति अनलीवरेज्ड है। एबीसी शेयर के मूल्य विकास में 10 के लीवर के साथ भाग लेने के लिए, सीएफडी-खरीदार मार्जिन के रूप में 500 यूरो जमा करता है और 5,000 यूरो एबीसी शेयर खरीदता है, जिसका अर्थ है 50 टुकड़े। यदि शेयर अब 20 प्रतिशत बढ़कर 120 यूरो हो जाता है, तो लंबी सीएफडी स्थिति 1000 यूरो का लाभ प्राप्त करती है: सीएफडी के रूप में 50 एबीसी शेयर 20 यूरो लाभ का गुना है। 500 यूरो के मार्जिन के साथ, निवेशक को 500 यूरो के शुरुआती निवेश पर 200 प्रतिशत का लाभ प्राप्त होता है। यदि एबीसी शेयर में 20 प्रतिशत की हानि होनी चाहिए, तो नुकसान उसी सीमा तक होता है।

हालाँकि उच्च उत्तोलन जमा या सीएफडी खाते में बड़े उतार-चढ़ाव का कारण बन सकता है। जबकि ब्लू चिप्स में अक्सर थोड़ा उतार-चढ़ाव होता है, यह उतार-चढ़ाव लीवरेज के साथ तेजी से ऊपर की ओर बढ़ता है, अक्सर दोहरे अंकों में। नकारात्मक स्थिति में, इसका प्रभाव निवेशक पर भी पड़ता है, जिसे बाद में भारी नुकसान का सामना करना पड़ सकता है। सीएफडी के साथ लीवरेज्ड ट्रेडिंग अंतर्निहित में पारंपरिक स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में उच्च स्थिति मूल्य में प्रवेश करना संभव बनाती है। मान लीजिए कि आप 500 शेयरों के साथ एक एप्पल पोजीशन खोलना चाहते हैं। पारंपरिक निवेश के साथ, आपको शेयर की पूरी कीमत चुकानी होगी। हालाँकि, सीएफडी के साथ, आपको कम जमा करना होगा, उदाहरण के लिए, मार्जिन के रूप में केवल 20 प्रतिशत। यदि किसी पोजीशन का नुकसान मार्जिन की मात्रा तक पहुंच जाता है, तो पोजीशन आमतौर पर बंद हो जाती है। सीएफडी ट्रेडिंग में, एक तथाकथित मार्जिन कॉल होती है। विशेष रूप से बड़े मूल्य उछाल और तथाकथित "अंतराल" के मामले में, यानी मूल्य अंतर या मूल्य उछाल जो अक्सर रातोंरात होता है, ऐसा परिदृश्य हो सकता है।

सीएफडी ट्रेडिंग के लाभ:

• निवेशक विभिन्न प्रकार की अंतर्निहित संपत्तियों का व्यापार कर सकते हैं, जिन्हें दोहराना अक्सर मुश्किल होता है। शेयरों के अलावा, कमोडिटी या मुद्राएं भी उपलब्ध हैं।
• सीएफडी ट्रेडिंग में ट्रेडिंग घंटे सक्रिय व्यापारियों के लिए बेहतरीन अवसर प्रदान करते हैं। विशेष रूप से मुद्राओं या सूचकांकों का कारोबार लगभग 24/7 किया जाता है।
• सकारात्मक स्थिति में, उत्तोलन द्वारा उपज बढ़ाई जा सकती है। जिनके पास सीमित पूंजी है वे उत्तोलन का उपयोग कर सकते हैं लेकिन उन्हें नुकसान की संभावनाओं पर विचार करना चाहिए।
• सीएफडी के लाभ के माध्यम से, कोई भी छोटे मूल्य आंदोलनों से भी लाभ कमा सकता है। जबकि एक शेयर के साथ 1 या 2 प्रतिशत का लाभ केवल पोर्टफोलियो परिणाम में थोड़ा सा प्रतिबिंबित होता है, सीएफडी ट्रेडिंग के साथ यह लाभ कई गुना बढ़ जाता है। इस प्रकार सीएफडी अल्पकालिक-उन्मुख व्यापारियों के लिए विशेष रूप से दिलचस्प हैं।

सीएफडी ट्रेडिंग के नुकसान:

• जबकि सैद्धांतिक रूप से कोई स्टॉक में अनिश्चित काल तक निवेशित रह सकता है, सीएफडी के साथ लीवरेज्ड ट्रेडिंग में जमा मार्जिन प्रतिबद्धता को सीमित करता है। यदि स्थिति वांछित दिशा के विपरीत चलती है, तो व्यक्ति को पूंजी जोड़नी होगी या निवेश बंद करना होगा।
• उच्च उत्तोलन निजी निवेशकों को शीघ्रता से अभिभूत कर सकता है। नकारात्मक मामले में, व्यक्ति को भारी नुकसान का सामना करना पड़ता है, जो मनोवैज्ञानिक रूप से एक बोझ है।
• कई अंतर्निहित संपत्तियों का कारोबार लगभग 24/7 किया जाता है। इसका मतलब यह है कि कोई पोजीशन रात में अवांछनीय दिशा में भी चल सकती है।